PDF《中金环境（300145）》

2016 2017 2018E 2019E 2020E 少数股东权益 87.83 109.28 118.37 130.50 145.65 成长能力 股本 667.86 1,202.15 1,202.15 1,202.15 1,202.15 营业收入 43.20% 36.72% 35.00% 30.00% 25.00% 资本公积 2,059.25 1,538.23 1,538.12 1,538.12 1,538.12 营业利润 84.87% 23.71% 49.64% 34.29% 25.13% 留存收益 3,376.33 3,392.61 4,202.44 5,282.58 6,632.87 归属于母公司净利润 79.68% 15.83% 52.34% 33.36% 25.01% 其他 (2,048.40) (1,527.88) (1,538.12) (1,538.12) (1,538.12) 获利能力 股东权益合计 4,142.87 4,714.39 5,522.96 6,615.23 7,980.67 毛利率 45.32% 44.67% 45.00% 45.00% 45.00% 负债和股东权益总 计7,304.93 9,865.13 10,024.43 10,643.35 12,842.39 净利率 18.28% 15.49% 17.48% 17.93% 17.93% ROE 12.58% 12.83% 16.65% 18.51% 19.15% ROIC 17.59% 16.02% 23.29% 21.09% 27.69% 现金流量表(百万元)

2016 2017 2018E 2019E 2020E 偿债能力 净利润 516.78 599.96 899.94 1,200.15 1,500.33 资产负债率 43.29% 52.21% 44.90% 37.85% 37.86% 折旧摊销 86.35 98.66 66.29 68.86 70.60 净负债率 -6.21% 20.51% 44.11% 22.03% 19.74% 财务费用 47.46 87.90 0.00 0.00 0.00 流动比率 1.13 1.04 1.49 1.57 1.73 投资损失 (3.12) (0.06) (0.86) (1.07) (1.27) 速动比率 0.91 0.91 1.19 1.30 1.37 营运资金变动 (115.29) (2,808.16) (1,065.19) 80.71 (1,098.73) 营运能力 其它 45.59 2,789.04 9.09 12.12 15.15 应收账款周转率 3.04 3.37 3.60 3.60 3.60 经营活动现金流 577.77 767.33 (90.73) 1,360.78 486.07 存货周转率 5.79 6.66 5.95 5.95 5.95 资本支出 1,496.16 (325.51) 30.65 29.42 10.17 总资产周转率 0.44 0.44 0.52 0.65 0.71 长期投资 (216.00) 0.00 0.00 0.00 0.00 每股指标(元) 其他 (2,627.90) (890.09) (154.15) (60.35) 13.92 每股收益 0.42 0.49 0.75 1.00 1.25 投资活动现金流 (1,347.74) (1,215.60) (123.49) (30.93) 24.09 每股经营现金流 0.48 0.64 -0.08 1.13 0.40 债权融资 1,381.51 1,692.50 2,014.27 1,113.42 1,088.02 每股净资产 3.37 3.83 4.50 5.39 6.52 股权融资 (17.01) (71.49) (9.46) 1.00 1.00 估值比率 其他 (948.04) (913.05) (1,782.49) (2,135.28) (1,264.45) 市盈率 24.02 20.74 13.61 10.21 8.16 筹资活动现金流 416.47 707.97 222.31 (1,020.86) (175.43) 市净率 3.02 2.66 2.27 1.89 1.56 汇率变动影响 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EV/EBITDA 24.79 15.45 10.95 7.38 5.69 现金净增加额 (353.50) 259.70 8.09 308.99 334.74 EV/EBIT 28.21 17.36 11.63 7.73 5.91 资料来源:公司公告,天风证券研究所 公司报告 | 年报点评报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

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