PDF《湖北楚天智能交通股份有限公司》

三、截止

2017 年末及

2018 年9月30 日,发行人因取得银行借款而受限 的资产账面价值分别达到 560,824.72 万元和 451,993.49 万元, 占同期总资产的比 重分别为 52.73%和41.98%,占比较高.发行人受限资产主要为质押的麻竹高速 大随段收费权和黄咸高速公路收费权.虽然公司声誉及信用记录良好,与多家商 业银行保持了良好的合作关系,不存在银行借款本息偿付违约的情况,但如果因 流动性不足等原因导致公司不能按时、足额偿还银行借款或其他债务,相关资产 将面临转移风险. 湖北楚天智能交通股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 V 十

四、截至

2015 年末、2016 年末、2017 年末及

2018 年9月末,发行人的 流动比率分别为 0.

46、0.

52、0.83 和0.76,速动比率分别为 0.

46、0.

52、0.76 和0.65,尽管发行人流动比率和速动比率逐年上升,但总体仍然处于偏低水平,高 速公路行业作为资本密集型行业,非流动资产占比大,流动资产占比小是行业共 同特点.如果未来公司流动比率和速动比率出现大幅下降,发行人将面临一定的 流动性风险. 十

五、由于高速公路行业的特点,在高速公路建设期间的筑路成本、工程质 量的优劣均会直接影响发行人的经营状况.高速公路建成通车后,定期对路面的 日常养护会影响公路的正常通行,影响交通流量;

某些不可预见因素也会不同程 度地造成高速公路暂时无法正常通行或对高速公路设施造成破坏.另外,在高速 公路资产的日常经营管理中,公路行驶车辆的违章驾驶、超速、超限等都是较为 严重的公路交通安全问题,发行人在道路维护、路政管理及安全运行方面如有处 理不当将可能导致道路安全方面出现重大事故,进而影响发行人的正常经营.上 述因素均有可能导致发行人的经营业绩受到一定的影响. 十

六、2017 年发行人完成并购三木智能 100%股权,三木智能成为发行人全 资子公司.三木智能的产品主要销往印尼、印度等海外市场,且海外客户集中度 较高,

2015 年至

2017 年及

2018 年1-9 月, 三木智能前五大客户中海外客户销售 量占销售收入的比重分别为 76.95%、73.43%、45.53%和43.40%.在国际贸易形 势趋于复杂的环境下,海外市场国家推出产业特别保护政策、提高进口税率、贸 易争端、政治不确定性因素等都有可能对发行人海外经营环境产生不利影响,此外, 海外业务还受到人民币汇率波动的影响, 汇率波动不仅影响出口产品的需求, 还存在导致发行人发生汇兑损失的可能. 湖北楚天智能交通股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要

1

第一节 发行概况

一、本次发行的基本情况

(一)发行人基本情况 发行人名称:湖北楚天智能交通股份有限公司 法定代表人:王南军 注册地址:武汉市汉阳区龙阳大道

9 号 设立日期:2000 年11 月22 日 注册资本:172,808.68 万元 经营范围:公路、桥梁和其他交通基础设施的投资、建设、收费、养护和服 务管理;

公路沿线的餐饮住宿、商业娱乐、车辆维修、旅游开发、广告传媒、仓 储物流(不含危化品)、能源矿产的投资、开发和经营;

房屋设备租赁;

对公路 沿线其他相关产业投资、开发;

现代服务业投资;

股权投资、管理与咨询;

智能 交通系统的技术研发、建设、运营和服务;