PDF《第二章 跨国公司的理论与政策》

第二章 跨国公司的理论与政策 【学习要点及目标】 ? 掌握跨国公司对外直接投资的决定因素.

? 了解跨国公司对东道国与母国的作用. ? 了解国家层面和国际层面对于跨国公司的政策与法规. 【核心概念】 垄断优势理论 区位理论 产品寿命周期理论 内部化理论 国际生产折中理论 寡 占反应理论 投资发展周期理论 小规模技术理论 技术地方化理论 技术创新产业升级 理论 人力资本理论 投资诱发要素组合理论 发展中国家跨国公司对外投资四动机理论 麦克杜格尔-肯普 模型 双缺口 模型 技术转让与扩散 贸易与投资替代关系 投 资的贸易创造效应 国家经济安全 东道国对跨国公司政策与法规 母国对跨国公司政策 与法规 国际投资协定 【引导案例】 UNCTAD 呼吁各国采取新一代投资政策框架 在全球经济危机

8 年之后,全球对外直接投资流动仍低于危机前的峰值,2016 年全球 对外直接投资将再次下降.全球对外直接投资低迷的主要症结出在政策方面.具体体现在: 全球投资政策缺乏协调性;

国际投资体制不断碎片化;

投资保护主义抬头. 对应上述挑战,联合国贸易和发展会议组织呼吁各国采取 新一代投资政策框架 ,将 投资政策纳入国家发展战略,加强国内、国际经济政策的协调,优化政策环境.杭州 G20 峰会在这方面也发挥了领导作用,承诺坚决反对投资保护主义,要求各国不出台新的保护 主义措施,并要求贸发组织和经合组织定期发布 G20 成员国投资政策监测报告. (资料来源:联合国贸易和发展会议.世界投资报告,2016) 【案例导学】 企业为什么要跨国经营?企业跨国经营对于东道国与母国的影响如何?对于这些基本 问题的研究构成了跨国公司理论体系的基本框架,也成为各国政府对跨国公司行为进行控 制的主要依据.本章将介绍跨国公司对外直接投资的决定因素、跨国公司对东道国和母国 的作用以及国家与国际间关于跨国公司的经济政策.

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第二章 跨国公司的理论与政策

第一节 对外直接投资的决定因素 对于企业为什么要跨国经营,为什么能够跨国经营,从亚当・斯密(Adam Smith)和大 卫・李嘉图(David Ricardo)等先驱者们的自由贸易理论开始就已经为跨国公司的行为理论奠 定了基础.到20 世纪

60 年代,随着跨国公司的发展遍及世界各地,并开始成为世界经济 中的重要力量,对跨国公司行为理论的研究迅速发展,经济学家们从各个侧面和角度探索 和研究跨国公司的行为特点及其作用与影响,提出了许多理论和主张.事实上这些理论和 主张的研究无非也是沿着两个基本思路进行:一是国际生产要素的组合;

二是跨国公司所 面临的市场特征(特别是寡头垄断市场特征).①

一、国际生产要素的最优组合

(一)跨国公司的垄断优势与东道国区位因素的提出 跨国公司对外直接投资首先必须具备两大基础:一是作为投资方跨国公司自身的优势;

二是作为受资方东道国的条件. 而首先在这两方面作出贡献的, 一是美国学者海默(Hymer), 二是索思阿德(Southard)和艾萨德(Isard). 1. 垄断优势理论

1960 年,美国学者海默在其博士论文《国内企业的国际经营:对外直接投资的研究》 中首次提出垄断优势理论② .后得到其导师金德尔伯格(Kindlerberg)的支持并加以完善③ ,成 为最早研究对外直接投资独立的理论. 垄断优势理论是在批判传统国际资本流动理论中关于各国产品市场和生产要素市场是 完全竞争的市场这一假设的基础上形成的.海默认为,传统国际资本流动理论说明的是证 券资本的国际移动,它不能解释第二次世界大战后发达国家企业对外直接投资以及发达国 家之间直接投资双向流动现象.海默研究了美国企业对外直接投资的产业构成,发现美国 ① 经济学家们大多是从微观经济学角度来解释跨国公司对外投资的行为.也有少数学者,如阿利伯 (Aliber,1970),是从宏观经济角度解释对外投资行为.又如,有人将日本经济学家小岛清的 边际产业扩 张理论 也归入宏观跨国公司理论.本书这里所说的两个主要思路,是仅从微观经济角度而言的.其他的 有关论述将放在其他章节展开. ② Stephen H. Hymer. International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment, 1976. ③ Charles P. Kindleberger. Monopolistic Theory of Direct Foreign Investment. In International Political Economy, 1975.