PDF《家电业在阵痛中寻求结构性突破》

2015 年滚筒洗衣机的市场比重持续增大,零售量为 22.0%,零售额为 41.6%;

预计

2016 年的零售量达到 24.7%,零售额将达到 45.5%.而波轮洗衣机零售量比重下滑达到 60.4%,零售额比重为 52.2%;

预计2016 年零售量比重为 60.3%,零售额比重为 49.7%.而在最近的国内线下 市场,奥维云网统计滚筒洗衣机销售占比为 61.5%,波轮式洗衣机销售占比 为36.9%,双缸洗衣机销售占比为 1.6%.在线上市场中,滚筒洗衣机销售占 比为 52.8%, 波轮式洗衣机销售占比为 42.8%, 双缸洗衣机销售占比为 3.9%, 单缸洗衣机销售占比为 0.5%. 从产品均价看,据奥维云网数据,2016 年线下市场单缸洗衣机的均价从

388 元降至

340 元,双缸洗衣机均价从

701 元降至

684 元,波轮洗衣机均价 从1708 元降至

1575 元,滚筒洗衣机均价从

3804 元降至

3563 元,线上各产 品的价格则普遍低于线下,总体看产品均价尤其是目前主销的滚筒机和波轮 机都有 6%左右的下跌,这对厂商的压力不小. 从产品创新看,出现了以智能洗衣机、双滚筒连体机、迷你机、变频机 为主的产品创新,其中 WiFi 智能控制、智能添加的洗衣机热卖,根据奥维数 据今年 1-2 月线下市场智能洗衣机的渗透率达到 15.3%.同时,8.0~8.5 公斤 容量段的变频波轮洗衣机市场比重提升迅速,变频洗衣机的渗透率也有所提 升,一些小众新奇产品如分筒洗衣机、语音洗衣机、手持洗衣机、定制洗衣 机、烘干洗衣机、斜式滚筒洗衣机、顶开滚筒洗衣机、儿童洗衣机、女性洗 衣机等也相继出现. 从市场竞争格局看,洗衣机国内市场排名前三品牌市场零售额相加总和 占比达 64%, 同比增长 10%;

排名前十的总和占比达 90%以上. 根据奥维公布 的洗衣机品牌零售额 TOP

10 结果显示,海尔以 33%占比排名第一,份额同 比持平;

美的系含小天鹅的市场份额大增至 24%;

惠而浦则下降至 7%.

6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 发现价值 实现价值

图表 1:家电内销销量图―洗衣机 数据来源:产业在线 国联证券研究所

图表 2:家电出口销量图―洗衣机 数据来源:产业在线 国联证券研究所

图表 3:家电国内市场份额图―洗衣机

7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 发现价值 实现价值 数据来源:奥维云网 国联证券研究所 从统计数据看,洗衣机市场未来更新换代、高端需求是主要增长点;

海 外出口压力依旧较大;

竞争格局相对稳定,海尔仍牢牢占据龙头位置,而美 的系成长势头正旺.未来竞争获胜取决于产品创新、线上渠道、品牌维护等 方面的能力.

(二)空调 受去年夏季气候偏凉、全球经济增速放缓、终端消费不振及三四线城市 房地产市场回落等综合因素影响,中国空调市场进入调整阶段.国家信息中 心发布的《2015 冷冻年度智能空调市场白皮书》指出,2015 冷冻年度(2014 年9月-2015 年8月) 国内空调器市场需求呈下降趋势, 其中销售量同比下降 5.4%,销售额同比下降 10.5%.根据产业在线数据,2015 年累计生产家用空 调10385 万台,同比下降 12%;

累计销售

10660 万台,同比下降 8.6%;

累计出口

4373 万台,同比下降 6.2%.可见,去年空调业下滑幅度之大是前所未有的, 整个空调业彻底进入了冬天.这正是去年以来空调业价格战此起彼伏、格力 美的互撕的行业大背景.根据奥维云网数据显示,2015 年元旦期间空调市场 促销均价维持在