PDF《甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司》

2018 上半年净利润大幅下滑的原因主要包括以下两个 方面: 1)2018 年上半年特种设备检验检测项目多处在现场实施阶段, 完工并验收结算的项目较少. 2) 蓝亚检测特种设备检验检测服务收入存在季节性波动, 主要客 户一般在

三、四季度集中进行项目验收结算,并支付工程款,导致三 季度和四季度收入占比相对较高.

2016 年至

2018 年,蓝亚检测各季度收入及占当年收入比重情况 如下表: 单位:万元 项目

2018 年度 一季度 二季度 三季度 四季度(预计) 营业收入 902.44 956.14 1,651.56 9,258.38 占比(%) 7.07 7.49 12.93 72.51 项目

2017 年度 一季度 二季度 三季度 四季度 营业收入 1,598.22 1,543.97 1,709.80 5,666.79 占比(%) 15.2 14.68 16.25 53.87 项目

2016 年度 一季度 二季度 三季度 四季度 营业收入 59.04 145.79 1,381.09 3,144.29 占比(%) 1.25 3.08 29.2 66.47 (2)评估主要参数的选择及合理性依据 本次收益法评估是在企业持续经营的前提下做出的,因此确定收 益期限为无限期. 根据公司经营历史及行业发展趋势等资料,采用两阶 段模型,即评估基准日后

5 年根据企业实际情况和政策、 市场等因素对 企业收入、成本费用、利润等进行合理预测,2023 年以后各年与

2022 年持平, 具体预测详见下述 评估中每年的盈利预测数及确定依据 . (3)评估中每年的盈利预测数及确定依据 蓝亚检测未来

5 年的盈利预测数据如下: 单位:万元 项目 历史发生数 未来预测数

2017 年2018 年2019 年2020 年2021 年2022 年

一、营业收入 10,518.78 12,768.52 13,493.33 14,237.64 15,001.45 15,784.77 其中:主营业务收入 10,518.78 12,768.52 13,493.33 14,237.64 15,001.45 15,784.77 1.特种设备检测 9,527.86 11,868.52 12,593.33 13,337.64 14,101.45 14,884.77 2.实验室检测 990.93 900.00 900.00 900.00 900.00 900.00 减:营业成本 7,953.59 9,257.29 9,645.23 10,042.61 10,445.60 10,862.11 其中:主营业务成本 6,796.05 8,351.34 8,702.84 9,064.96 9,437.82 9,821.54 主营业务税金及附加 14.03 3.83 12.2 18.61 20.67 22.69 销售费用

154 184.51 194.53 204.82 215.38 226.21 管理费用 677.39 715.61 733.66 752.21 769.73 789.67 财务费用 -1.79 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 减:资产减值损失 313.91

二、营业利润 2,565.19 3,511.23 3,848.10 4,195.03 4,555.85 4,922.66 加:营业外收入 减:营业外支出 5.00

三、利润总额 2,560.19 3,511.23 3,848.10 4,195.03 4,555.85 4,922.66 所得税税率 25% 25% 25% 25% 25% 25% 减:所得税费用 607.45 780.63 862.9 947.65 1,070.21 1,160.54

四、净利润 1,952.74 2,730.60 2,985.19 3,247.37 3,485.64 3,762.12 主要科目预测依据如下: 1)营业收入的预测 ①预测思路 由于企业所处特种设备检测行业,其主要业务为特种设备检测和 实验室检测. 特种设备检测主要检测对象为压力容器和压力管道,本次预测主 要通过分析企业上游行业的增长率,得出企业未来年度收入增长率;

实 验室检测主要检测对象为工业产品检测,客户与收入比较固定, 企业管 理层预测未来年度将保持在

900 万元左右,不考虑增长. 特种设备检测历史收入如下: 单位:万元 项目

2015 年2016 年2017 年 收入金额 1,611.43 3,958.64 9,527.86 蓝亚前身为在原兰州石油机械研究所石油化工设备检测公司 (1992 年成立)基础上成立的机械工业兰州石油化工设备检测所有限 公司,由于母公司甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司整体搬迁上 海,2014 年4月经资产整合后重新工商注册更名为机械工业上海蓝亚 石化设备检测所有限公司,其业务由机械工业兰州石油化工设备检测 所有限公司转移至该公司,导致蓝亚检测收入快速增长. ②未来年度收入增长率分析 A.2018 年 根据企业管理层访谈,结合企业提供的截止