PDF《舞阳钢铁有限责任公司跟踪评级报告》

1 宣化钢铁集团有限责任公司 换股吸收合并完成后一年 内2舞阳钢铁 换股吸收合并完成后一年 内3邯钢集团邯宝钢铁有限公司 换股吸收合并完成后三年 内4唐山不锈钢有限责任公司 换股吸收合并完成后三年 内注:1. 资料来源:唐山钢铁股份有限公司换股吸收合并暨关联交 易报告书 2. 资产注入上市公司的具体方式根据届时上市公司及资本 市场的情况确定 2010年6月7日,河北钢铁与邯钢集团签署 了《关于收购邯钢集团邯宝钢铁有限公司股权 的协议》,邯钢集团拟将所持有的邯钢集团邯 宝钢铁有限公司(下称 邯宝公司 )的100% 股权转让给河北钢铁. 由此可以看出,为统筹规划钢铁主业,构 建统一的资本市场平台,河北钢铁集团陆续将 旗下主要钢铁资产划入存续公司河北钢铁.一 方面,由于邯宝公司、舞阳钢铁及邯郸钢铁均 属于邯钢集团,系其主要经营资产,钢铁整合 方案的实施将对邯钢集团的生产经营及盈利方 式造成较大影响;

未来邯钢集团的发展也将加 大对控股股东河北钢铁集团在发展战略、资源 调配和执行能力等方面的依赖;

后续资产注入 能否顺利实现以及交易后具体工作的衔接整 合、企业文化的融合情况上仍存在一定不确定 因素.另一方面,在下属三家上市公司顺利完 成换股吸收合并后,河北钢铁集团实现了进出 口、大宗原燃料采购和销售业务的统一,并初 步发挥出协同效应.其已在装备升级、淘汰落 后、资源整合与掌控等方面取得显著成效.河 北钢铁产业整合也将在一定程度上有助于邯钢 集团及公司利用其整合资源,进一步加大产销 衔接、推进产品研发和技术创新,实现降本增 效新突破. 特别地,联合资信将对舞阳钢铁通过何种 方案实现整合,具体方案的实施进展及其债务 保障情况保持动态关注.

三、经营管理分析 1. 管理分析 吸收合并完成后,河北钢铁集团将通过资 源的统一调配,理顺内部的资金、人才、采购、 生产、销售体系,并针对不同市场合理安排产 品生产布局和销售战略,以发挥协同效应. 2010年6月河北钢铁集团对舞阳钢铁领导 班子做出调整:苏广奇任河北钢铁集团采购总 公司党委书记、副总经理,兼任物流公司总经 理,不再担任舞阳钢铁总经理、副董事长、董事、党委副书记、党委常委职务;

副总经理、 党委常委贾国生主持舞阳钢铁经理班子工作. 由于河北钢铁集团重组涉及的资产及业务 范围大、涉及面广,实质性整合需要进一步理 顺内部关系,明晰管理层次和范围,完善管理 体制和职能等,在业务、管理和人员等方面的 跟踪评级报告 舞阳钢铁有限责任公司

5 整合效果存在不确定性,因此在一定程度上对 公司管理产生影响. 2. 经营分析

2009 年中国钢铁行业整体表现低迷, 受全 球金融危机的影响,加上国内钢铁行业结构性 问题和供求矛盾,钢材价格处于低位运行;

相 对于钢材出口和价格而言,上游焦炭及铁矿石 价格居高不下,进一步挤压钢铁企业利润,钢 铁企业生产经营经历严峻的考验. 原材料方面,受国内需求增加影响,中国 铁矿石进口量逐年上涨, 据中国海关统计,

2009 年中国进口铁矿石 6.28 亿吨,比上年增加进 口1.84 亿吨,增长 41.60%,是历史上增加进 口量和增长幅度均最大的一年.