PDF《证监会质疑整合风险 万好万家并购重组再被否》

3 家标的公 司预估值合计为 30.44 亿元, 其中兆 讯传媒 11.01 亿元,翔通动漫 12.30 亿元,青雨影视 7.13 亿元,预估增值率 分别为 4.98 倍、5.37 倍和 5.15 倍. 此方案一出,引发了众多质疑.一 方面, 实际控制人发生变更存在借壳 嫌疑;

另一方面,一口气收购

3 家热门 行业的公司, 且兆讯传媒和青雨影视

2 家公司 IPO 曾半途终止,体量较大, 盈利能力存疑. 为减少阻力, 万好万家曾否认此 次交易构成借壳,并解释称,构成借壳 上市的条件要素, 除实际控制人发生 变更外, 还包括上市公司向收购人购 买的资产总额, 要占到上市公司控制 权发生变更前一个会计年度经审计的 合并报表期末资产总额的 100%以上. 但值得注意的是, 本次证监会否 定万好万家的重组方案, 其中一个重 要理由就是 上市公司控制权发生变 化,未来存在较大整合风险 . 证监会 表示, 本次重组的三家标的公司属于 不同的业务领域, 且上市公司控制权 发生变化,未来存在较大整合风险,未 来盈利能力存在较大不确定性, 不符 合《 上市公司重大资产重组管理办法》 ( 下称《 管理办法》 ) 第十一条 有利于 上市公司增强持续经营能力 、 有利 于上市公司形成或者保持健全有效的 法人治理结构 的规定. 这无疑让此前对本次并购重组 抱有较大期望的投资者感到失望,有 投资者在股吧感慨, 未来几天万好 万家的走势将比较痛苦 . 据悉,万好 万家此次并购重组的财务顾问为中信 建投. 此外, 和万好万家同一天上会的 群兴玩具( 002575) ,其并购重组申请 也未获证监会通过. 证监会出具的有 关群兴玩具发行股份购买资产方案被 否的审核意见显示, 群兴玩具本次重 组的标的公司未来盈利能力存在重大 不确定性,不符合《 管理办法》第十一 条 有利于上市公司增强持续经营能 力 以及第四十三条 有利于提高上市 公司资产质量、 改善财务状况和增强 持续盈利能力 的规定. 此前, 该公司拟通过发行股份及 支付现金购买星创互联( 北京)科技 有限公司 100%的股权, 同时募集配 套资金. 南风股份开启 重型金属3D打印产业化 证券时报记者 阮润生 实习记者 瞿亚龙 昨日,南风股份( 300004)控股子 公司南方增材科技有限公司( 下称 南 方增材 ) , 与上海核工程研究设计院 签订了 《 核电主蒸汽管道贯穿件模拟 件增材制造技术支持与服务合同》 ( 下称《 服务合同》 ) ,标志着南方增材自主 研发的重型金属 3D 打印技术在核电 领域运用步伐加快, 有望向高端重型 金属构件成型制造领域推广并启动产 业化进程. 南方增材副董事长常南在接受证 券时报记者采访时表示, 3D 打印技 术应用于核电工程领域, 不仅节省原 材料成本,还将缩短工期、降低成本、 提高能效,目前公司已经实现了对 3D 打印输入材料的产品品质和性能的掌 握, 下一阶段........