PDF《金圆水泥股份有限公司 关于非公开发行股票摊薄即期回报的分...》

2016 年公司业务 未获得相应幅度的增长, 每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅 度的下降. 基于上述假设, 公司测算了本次非公开发行股票摊薄股东即期回报对主要财 务指标的影响,具体情况如下表所示: 项目

2015 年度 /2015-12-31

2016 年度/2016-12-31 发行前 发行后 发行人总股本(万股) 59,843.95 59,843.95 75,589.61 本次发行募集资金(万元) 136,200.00 情形

1、假设

2016 年归属于母公司所有者净利润下降 30% 归属于母公司所有者净利润 (万元) 26,438.53 18,506.97

3 归属于母公司所有者权益(万元) 185,824.41 204,331.38 340,531.38 基本每股收益(元) 0.44 0.31 0.30 稀释每股收益(元) 0.44 0.31 0.30 加权平均净资产收益率 15.06% 9.49% 8.50% 情形

2、假设

2016 年归属于母公司所有者净利润与

2015 年持平 归属于母公司所有者净利润 (万元) 26,438.53 26,438.53 归属于母公司所有者权益(万元) 185,824.41 212,262.93 348,462.93 基本每股收益(元) 0.44 0.44 0.42 稀释每股收益(元) 0.44 0.44 0.42 加权平均净资产收益率 15.06% 13.28% 11.92% 情形

3、假设

2016 年归属于母公司所有者净利润增长 30% 归属于母公司所有者净利润 (万元) 26,438.53 34,370.09 归属于母公司所有者权益(万元) 185,824.41 220,194.49 356,394.49 基本每股收益(元) 0.44 0.57 0.55 稀释每股收益(元) 0.44 0.57 0.55 加权平均净资产收益率 15.06% 16.93% 15.23% 注:公司现正在办理减资,本次测算暂不考虑减资影响. 关于测算说明如下: (1)公司对

2016 年度净利润的假设分析并不构成公司的盈利预测,投资者 不应据此进行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿 责任. (2)上述测算未考虑本次募集资金到账及募投项目实施后,对公司生产经 营、财务状况(如财务费用、投资收益)等影响.

4 (3)本次非公开发行股份数量和发行完成时间仅为估计值,最终以证监会 核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准. (4)基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率系按照《公开 发行证券的公司信息披露编报规则第

9 号―净资产收益率和每股收益的计算及 披露》 (2010 年修订)规定计算.

(二)关于非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示 本次非公开发行股票募集资金到位后, 公司总股本和净资产将会有一定幅度 的增加.由于募集资金使用至产生效益需要一定的时间,该期间股东回报主要依 靠现有业务实现.在公司总股本和净资产均增加的情况下,若公司业务规模和净 利润未能获得相应幅度的增长, 短期内每股收益和加权平均净资产收益率存在下 降的风险.本次募集资金到位后,公司即期回报(每股收益、净资产收益率等财 务指标)存在被摊薄的风险,特此提醒投资者关注本次非公开发行可能摊薄即期 回报的风险.

(三)本次非公开发行股票的必要性和合理性

1、经济增速放缓,水泥行业面临较大挑战 当前, 我国宏观经济正在经历深刻变革, 经济增速整体放缓、 下行压力较大, 投资对经济增长的驱动效用亦在减弱,受此影响,基础设施建设、建筑等行业增 速逐步趋缓.水泥行业作为传统建筑材料行业,属于典型的投资拉动型行业,与 国家的固定资产投资有着密切的关系. 在固定资产增速不断放缓的宏观经济背景 下,我国水泥行业整体产能过剩,水泥价格总体在低位徘徊,导致水泥行业整体 利润水平下滑严重.虽然公司的主要生产经营地位于青海地区,受国家西部大开 发战略的影响具有一定的区位优势,目前能够维持较好的利润水平,但是依然面 临较大的竞争压力,市场扩张难度不断加大,增长潜力受到限制. 鉴于此,公司开始谋求企业的双主业发展.水泥生产属于高能耗和重污染行 业,公司在该领域经营多年,对环境保护的重要性有深刻认识,对环保行业的高 度敏感为公司向环保行业延伸奠定基础. 由于固体废弃物处置领域的部分业务与 公司原有传统业务能够产生较强的协同效应, 而且国家大力倡导发展环保集约型 社会,并将节能环保产业作为国家战略性新兴产业,公司确定了以水泥行业和固 体废物处置行业作为双主业发展的方向.