PDF《广东万和新电气股份有限公司 关于使用自有资金购买短期低风...》

10、止损策略:为保护全体委托人特别是优先级份额持有人的利益,本计划 每日计算计划份额净值并设置止损线.本计划将 0.92 元设置为止损线.止损线 为0.92 元(T 日收盘净值).当T日本资产管理计划份额净值Q0.92 元时,则 资产管理人应于 T+1 日上午

10 点前变现所持有的全部资产,资产管理人可以决 定提前终止本合同并对计划财产进行清算.

(二)风险揭示

1、市场风险 证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的 影响,导致资产管理计划财产收益水平变化,产生风险,主要包括: A、政策风险:因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区 发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险. B、经济周期风险:随经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈周 期性变化.资产管理计划财产投资于债券与上市公司的股票,收益水平也会随之 变化,从而产生风险. C、利率风险:金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动. 利率直接影响着债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润. D、上市公司经营风险:上市公司的经营好坏受多种因素影响,如管理能力、 财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等,这些都会导致企业的盈利发生变 化. E、信用风险:主要是指债务人的违约风险,若债务人经营不善,资不抵债, 债权人可能会损失掉大部分的投资,这主要体现在企业债中. F、购买力风险:资产管理计划财产的利润将主要通过现金形式来分配,而 现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降, 从而使资产管理计划财产的实 际收益下降. G、债券收益率曲线风险:债券收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移 动有关的风险,单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在. H、再投资风险:再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投 资收益的影响,这与利率上升所带来的价格风险(即前面所提到的利率风险)互 为消长.

2、管理风险 在资产管理计划财产管理运作过程中,资产管理人的知识、技能、经验、判 断等主观因素会影响其对相关信息和经济形势、证券价格走势的判断,从而影响 资产管理计划财产收益水平.

3、流动性风险 流动性风险可视为一种综合性风险, 它是其他风险在资产管理计划财产管理 和公司整体经营方面的综合体现.

4、信用风险 信用风险是指资产管理计划财产在交易过程中发生交收违约.

5、本计划特有风险 A、优先级的特有风险 流动性风险:本计划存续期内不接受优先级的退出,包括违约退出,资产委 托人将不能退出而出现流动性风险. B、进取级的特有风险 a、流动性风险:本计划存续期内不接受进取级的退出,包括违约退出,资 产委托人将不能退出而出现流动性风险. b、杠杆机制风险:本合同终止并清算后,清算后净资产在满足优先级的本 金分配后, 剩余清算后净资产按照优先级份额与进取级份额收益分配规则支付给 优先级与进取级委托人,因此,进取级在可能获取放大的计划财产增值收益预期 的同时,也将承担计划财产投资的全部亏损,极端情况下,进取级可能遭受全部 的投资损失.

6、其他风险 战争、自然灾害、政府行为等不可抗力可能导致资产管理计划财产有遭受损 失的风险,以及证券市场、资产管理人、资产托管人可能因不可抗力无法正常工 作,从而有影响资产管理计划财产的风险.