PDF《中航重机股份有限公司 关于控股子公司中航上大金属再生科技...》

1080 亩,总建筑面积约 36.8 万平方米.总项目规划建设年再生高温合 金、 钛及钛合金、 有色金属合金共计

33 万吨的生产能力, 形成年销售收入

110 亿元, 年利润 7.4 亿元. 总项目计划分两期投资建设.(一期)项目总投资

13 亿元,占地

465 亩,建筑 面积 10.8 万平方米,其中:固定资产投资 8.01 亿元,流动资金 4.99 亿元.建成后 将形成年产再生高温合金、钛合金、耐蚀合金、特种合金母合金、特种不锈和高档 模具材料、中间合金等稀有合金

12 万吨的再生利用能力,形成年销售收入

39 亿元, 年利润 4.9 亿元.

3 (一期)项目分两阶段进行投资建设,第一阶段投资 4.63 亿元,建设将形成高 温合金、耐蚀合金、特种不锈、高档模具材料和中间合金 11.58 万吨的生产能力, 可实现销售收入

29 亿元,年利润 3.1 亿元. 本次投资建设并经董事会审议批准的为中航工业再生战略金属及合金工程(一期)项目一阶段(以下简称 (一期)项目一阶段 或本项目).(一期)项目一 阶段建设内容包括:复合净化车间、重熔净化车间、锻造车间、工程配套、征地等. (一期)项目第一阶段投产建成后公司的产品将由现阶段的低端的镍合金产品,转 变为以高温合金、耐蚀合金、模具材料、特种不锈钢、不锈钢基料和中间合金相结 合的产品结构,逐步改变公司现阶段以低端产品为主的产品结构现状,初步实现公 司产品的转型升级.

(二)项目出资方式 本项目预计静态总投资为 4.63 亿元,其中,企业自筹及各级政府支持资金约占 83%,银行贷款约占 17%.

(三)项目建设期 本项目

2012 年开工建设,力争

2013 年底前完成第一阶段工程建设并实现投产.

(四)项目财务评价 (一期) 项目一阶段达产后, 预计可实现销售收入29亿元, 综合毛利率为19.19%, 实现利润 3.1 亿元,动态投资回收期为 7.98 年(含建设期),投资收益为 17.30%, 财务内部收益率为 11.98%,财务收益上基本可行.

三、对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响

(一)必要性分析

1、实现产品结构转型,增强公司盈利能力 目前,中航上大主要以低端产品为主,利润空间较小,且受镍价影响大,近两 年镍价低迷,导致公司盈利能力不佳.改变产品结构,提升高端产品比重已成为中 航上大未来发展的重要战略问题.现阶段,中航上大已具备高端产品研制能力,本 项目的投资建设,将使其具备高端产品的规模化生产能力,能够实现产品结构转型, 增强公司盈利能力.

2、提高高端材料利用率,降低材料成本,提升锻铸产业整体竞争力 目前,航空领域的高端材料利用率较低.据统计,航空工业高温合金、钛合金,

4 从材料到最终产品有效利用率仅为 10%-15%,造成高温合金、钛合金的浪费.通过本 项目的投资建设,高端材料废料通过再回收、净化处理后重新进入中航重机锻铸产 业的原材料供应体系,能够提升高温合金等高端材料的利用率,有效降低公司锻铸 产业整体的材料成本,从而最终提升公司锻铸产业整体的竞争能力.

3、对国家提高战略金属再生利用具有重要的示范意义 本项目作为工信部稀有金属再生利用示范工程的重要组成部分,对国家提高战 略金属再生利用水平、缩短与发达国家的再生利用技术差距、提高再生金属的利用 效率、提高材料供应保障能力等方面具有重要的示范意义.此外,本项目得到了国 家和各级地方政府的大力支持,获得了政府各类专项资金用于项目建设.