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九泰

7 月定增月报:7 月新参与定增项目平均浮盈 7% 未来将持续挖掘长期投资价值标的 文章摘要

2017 年7月,A 股市场概览:7 月份市场分化,上证综指、沪深

300 指数和中小板 指均小幅上涨,创业板指出现较大幅度下跌.

7 月份上证综指,沪深 300,深证成指,中 小板指以及创业板指涨幅分别为 2.52%,1.94%,-0.23%,1.56%,-4.50%.行业层 面,7 月近一半行业取得正收益.表现较好的行业是有色金属(18.60%)、钢铁 (14.27%)、煤炭(13.20%)、银行(7.26%);

表现较差的行业是计算机(- 6.03%)、医药(-4.52%)和传媒(-3.99%). 截止

2017 年7月31 日,当月新增

43 宗定增公布了董事会预案,总募资额 981.8 亿,新增预案数量经过季度末月的上升后又降回到

5 月份的水平,募资 总额较前三个月均有明显的下降.7 月新增的定增项目中,按融资目的进行分 类,融资收购数量

13 宗,较上月减少

19 宗,融资规模为 465.2 亿元,环比下 降约

300 亿,规模占比 47.4%;

项目融资新增

17 宗,与上月持平,募资规模 317.1 亿,环比略有上升,规模占比 32.3%.从认购方式进行分类,以现金认 购的预案数新增

29 宗,合计募资

410 亿;

以资产认购的预案数新增

14 宗,合 计募资

572 亿元. 审批节奏:7 月,新增

42 个项目获发审委审核通过,75 个项目获得了证监会核准发行的 批文,其中发审委审核通过的项目数量比上月略微下降,证监会核准发行的项目数比上月 大幅增加

30 个. 存量定增:存量定增项目的数量及募资规模环比略微下降,而存量获批项目在数量及规模 上环比均有明显增加.截止

2017 年7月31 日,剔除上市公司停止实施、股东大会未通 过、发审委未通过等项目,目前共有

749 个处于不同进度的定增项目,预计募集金额 16639.8 亿元,数量与规模相比上月均略微下降;

其中以现金方式认购的

1 年期定增存量 数目有

414 个,募资规模 7332.5 亿,比上月下降约

600 亿.取得证监会批文的存量项目 共167 个,募资金额 2447.1 亿元,存量项目数量增加

46 个,募资总额较上月增加约

700 亿.其中以现金方式认购的

1 年期定增存量获批项目共

95 宗,较上月增加

21 宗,募 资金额

1390 亿,环比增加

256 亿.

7 月定增公告发行总规模环比减少,发行折价率总体上升,现金认购

1 年期折价率上升尤 为明显.以增发公告日计,2017 年7月份共有

36 个项目完成发行,较上月增加

9 个,募 集资金

443 亿,环比减少

87 亿.其中

1 年期定增发行

20 个,募资额

313 亿,环比上 升;

3 年期定增发行

15 个,募资额

102 亿,较上月减少

136 亿.7 月定增发行折价率 26.7%,环比上升 3.8%;

其中

1 年期发行折价率 24.8%,较上月上升 0.5%,3 年期发行 折价率 21.6%,较上月上升 0.5%.以现金方式认购的

1 年期定增折价率为 26.0%,环比 上升 19.5%. 定增解禁:七月解禁规模环比略微下降,综合解禁收益率环比下降,1 年期解禁收益率少 量回升.7 月份共有

53 个定增解禁,共解禁市值

1215 亿,解禁规模环比略微下降.综合 解禁收益率为 10.2%,环比上升 6.1%;

以现金方式认购的

1 年期定增解禁收益率为- 11.9%,环比上升 4.6%. 本月关注组合:泸州老窖、塔牌集团、浙江鼎力、晨鸣纸业、美年健康、山东路桥、四川 路桥、顺络电子、烽火通信及亚太科技. 目录