PDF《文章摘要》

一、七月 A 股市场概览 1.主要市场指数涨跌及估值 2.行业及概念涨跌回顾 3.两市交易及资金状况

二、七月定增市场深度分析 1.新增定增预案及审核:新增预案数及募资规模环比下降,发审委通过数量环比略微减少 2.存量定增市场:总存量募资规模、现金认购的

1 年期存量募资规模环比下降 3.定增发行情况:发行总规模环比减少,发行折价率总体上升 4.定增解禁情况:解禁规模及综合解禁收益率环比下降

三、七月定增市场关注项目一览

四、定增牛九泰基金七月公司动态

一、A 股市场概览

1 A 股主要市场指数涨跌及估值

7 月份市场分化,上证综指、沪深

300 指数和中小板指均小幅上涨,创业板指出现较大幅 度下跌.7 月份上证综指,沪深 300,深证成指,中小板指以及创业板指涨幅分别为 2.52%,1.94%,-0.23%,1.56%,-4.50%. 表一:七月 A 股主要市场指数涨跌及估值 来源:WIND,九泰基金整理

2 行业及概念涨跌回顾

7 月近一半行业取得正收益.有色金属、钢铁、煤炭、银行涨幅居前,计算机、医药、传 媒跌幅居前.行业层面,表现较好的行业是有色金属(18.60%)、钢铁(14.27%)、煤炭(13.20%)、银行(7.26%);

表现较差的行业是计算机(-6.03%)、医药(- 4.52%)和传媒(-3.99%). 图一:中信一级行业五月涨跌幅(%) 来源:WIND,九泰基金整理

3 两市交易及资金状况

7 月两市成交上行,全月平均的日均两市成交额

4633 亿,环比上升

796 亿;

沪深两市全 月平均的年化换手率为 221%,比上月上升

37 个百分点. 图二:五月两市成交额及换手率(%) 来源:WIND,九泰基金整理 融资融券余额有所下降,2017 年7月底融资融券余额

9009 亿,相比上月底上升了

212 亿.融资买入额在总交易额中的占比(周移动平均)上升 0.39 个百分点至 10.35%左右. 图三:融资融券余额与融资交易占比 来源:WIND,九泰基金整理

二、定增市场数据深度分析

1 新增预案及审核结果 新增预案数及募资规模环比下降 截止

2017 年7月31 日,当月新增

43 宗定增公布了董事会预案,总募资额 981.8 亿,新 增预案数量经过季度末月的上升后又降回到

5 月份的水平,募资总额较前三个月均有明显 的下降. 图四:新增董事会预案数量与新增募集资金 来源:WIND,九泰基金整理

7 月新增的定增项目中,按融资目的进行分类,融资收购数量

13 宗,较上月减少

19 宗, 融资规模为 465.2 亿元,环比下降约

300 亿,规模占比 47.4%;

项目融资新增

17 宗,与 上月持平,募资规模 317.1 亿,环比略有上升,规模占比 32.3%.另外,本月还新增壳资 源重组

1 宗,新增补充流动资金

2 宗,及引入战略投资者

1 宗. (统计方式:数量上,将融资收购和配套融资视为一次融资收购方案;

规模上,将融资收 购规模和配套融资相加得到融资收购发生的总规模.二者均会去掉壳资源重组及实际控制 人资产注入所附带的配套融资.) 从认购方式进行分类,以现金认购的预案数新增

29 宗,合计募资

410 亿;

以资产认购的 预案数新增

14 宗,合计募资

572 亿元. 图五:新增定增方案中融资收购与项目融资状况对比 来源:WIND,九泰基金整理 批文下发速度显著提升

7 月,新增

42 个项目获发审委审核通过,75 个项目获得了证监会核准发行的批文,其中 发审委审核通过的项目数量比上月略微下降,证监会核准发行的项目数比上月大幅增加