PDF《南方水 泥有限公司》

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2 新世纪评级 Brilliance Ratings ? 未来展望 通过对南方水泥及其发行的本期中票主要信用风险 要素的分析, 新世纪评级给予公司 AAA 主体信用等 级,评级展望为稳定;

认为本期中票还本付息安全 性很高,并给予本期中票 AAA 信用等级. 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 声明 本评级机构对南方水泥有限公司

2015 年度第一期中期票据的信用 评级作如下声明: 除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外,本评 级机构、评估人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公 正的关联关系. 本评级机构与评估人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则. 本信用评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级 标准和程序做出的独立判断,未因评级对象和其他任何组织或个人的不 当影响改变评级意见. 本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据评级对象所提供的 资料,评级对象对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责. 本信用评级报告用于相关决策参考, 并非是某种决策的结论、 建议. 本次评级的信用等级有效期至南方水泥有限公司

2015 年度第一期 中期票据本息的约定偿付日止. 鉴于信用评级的及时性,本评级机构将对评级对象进行跟踪评级. 在信用等级有效期限内,评级对象在财务状况、外部经营环境等发生重 大变化时应及时向本评级机构提供相关资料,本评级机构将按照相关评 级业务规范,进行后续跟踪评级,并保留变更及公告信用等级的权利. 本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料,其 版权归本评级机构所有,未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售 或以任何方式外传.

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 南方水泥有限公司

2015 年度第一期中期票据 信用评级报告

一、募集资金用途

(一) 债项概况

1、本期债券发行条款 该公司申请发行总额度不超过

30 亿元的中期票据议案已获得公司 董事会和临时股东会决议通过,采取分次发行模式.本期中期票据拟发 行20 亿元,所募资金全部用于偿还公司本部银行借款.

图表 1. 拟发行的本期中票概况 中期票据名称: 南方水泥有限公司

2015 年度第一期中期票据 注册额度:

30 亿元人民币 本期发行规模:

20 亿元人民币 中期票据期限:

3 年 定价方式: 按面值发行 增级安排: 无 资料来源:南方水泥

2、公司发债历史

2011 年至

2015 年7月末,该公司连续发行了

11 期短券,发行规模 合计为

159 亿元,其中

9 期短券已正常到期兑付,目前存续期短券余额 为30 亿元.同期间,公司还发行了

4 期非公开定向债务融资工具,发行 规模合计为

40 亿元,其中

2 期已正常兑付,目前存续的非公开定向债务 融资工具余额为

13 亿元,付息正常.另外,2014 年起,公司发行了

8 期超短期融资券,发行规模合计

120 亿元,其中

2 期已到期兑付,目前 存续的超短期融资券余额为 97.5 亿元.

图表 2. 南方水泥已发行债券情况 单位:亿元 证券名称 发行日期 发行规模 票面利率 备注