PDF《产权交易市场资讯》

9 家为最终投资者, 以每股 5.25 元的 价格,为陇神戎发成功募集资金 1.05 亿元. 本次增资扩股活动的特点 1.在参考价的定价机制上,实行了以市盈率定价的方 式,成功实现融资目标.此次增资若以每股净资产价格来确 定参考价,则很难实现融资目标,因此甘交所会同券商建议 融资方采用资本市场普遍使用的市盈率法,参考近年来生物 医药类行业平均市盈率来定价,最终实现了超乎预期的

10 倍市盈率.这个市盈率对于一个位于甘肃的拟上市企业来说 是比较高的. 2.在竞价方式的选择上,实行了专家综合评审+密封报 价的竞价模式,综合报价水平、投资需求、资质条件等因素,

2016 年・第1期―4―以评审方式确定投资者,并在投资者产生后,根据其有效报 价和拟认购股数,加权平均计算得出最终认购价格,进而确 定了各位投资者的认购价款,充分实现了公允和公平. 3.在融资对象的选择上,甘交所打破区域限制,将融 资对象延伸到了北京、东北、长三角等资本活跃、金融资源 丰富的地区,并且吸纳了资本雄厚、行业投资经验丰富且具 有资源整合优势,能对陇神戎发发展壮大和成功上市有实际 支持的专业投资机构. 4.在增资扩股活动的组织上,甘交所严格按照产权交 易和国企改制的相关法律文件规定,公开竞价,阳光操作, 并由甘肃省国资委主要领导及相关处室、甘肃省金融办、甘 肃省农发办、甘肃省银监局、甘肃省证监局有关领导及融资 方老股东代表等共同见证了整个竞价活动和签约仪式. 本次增资扩股运作成功的意义 1.证明产权交易平台在区域性资本市场中的重要作用 陇神戎发作为一个只有十多个国药准字号的制药企业, 与甘肃省内其他拥有几百个药号的医药企业相比,资源优势 并不十分突出,且每股净利润也只有 0.5 元,特别是在

2012 年资本市场普遍低迷的情况下,能够通过产权市场 私募 方 式率先成功融资 1.05 亿元,并达到

10 倍的市盈率,超越了 各方预期,圆满完成了融资任务,实现了较好的社会效益和 ―

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2016 年・第1期经济效益,尤其是对解决甘肃省生物医药类行业融资需求提 供了可供借鉴的生动案例.这个项目的成功实施,再一次向 社会证明作为多层次资本市场的重要组成部分,产权交易平 台不仅可以为企业融得急需的资金,而且能使企业价值得到 充分发现,促进资产、资本和资源的活跃流转,在区域性资 本市场中正发挥着越来越重要的作用. 2. 有助于进一步规范增资扩股操作行为、 完善业务规程 本次增资扩股活动的圆满完成,也为甘交所提供了鲜活 的教材,有助于甘交所对受理融资申请、发布融资信息、登记、审核投资意向、组织交易签约、出具交易凭证等增资扩 股各环节工作进行进一步完善和细化,规范操作流程.尤其 是甘肃省生物、医药、新农业类中小企业资源相对丰富,融 资需求比较迫切,这个项目的圆满成功,对于甘交所在这些 领域发掘业务机会具有非常重要的意义. 股权转让、增资扩股和合作新设是非上市国有企业混合 所有制改革的重要途径,产权市场是国有企业混合所有制改 革的主要平台.近年来,随着甘肃省国有企业改革阶段性工 作的完成,企业改制的主要形式已经由存量转让变为增量招 募,甘肃省产权交易所适应市场变化,先后为该省十多家企 业提供了增资扩股和合作新设服务,积累了丰富的项目运作 经验.截至