PDF《期权策略追踪》

5、豆粕期权隐含波动率 图1.6:豆粕期权各合约隐含波动率 图1.7:豆粕期权主力合约隐含波动率曲线 资料来源:大商所、南华研究 资料来源:大商所、南华研究

2000 2200

2400 2600

2800 3000

3200 3400

3600 0.5

1 1.5

2 2.5

3 3.5

4 4.5

20170331 20170424

20170515 20170606

20170626 20170714

20170803 20170823

20170912 20171009

20171027 20171116

20171206 20171226

20180116 20180205

20180302 20180322

20180413 20180507

20180525 20180614

20180705 20180725

20180814 20180903

20180921 20181019

20181108 20181128

20181218 20190109

20190129 20190226

20190318 20190408

20190426 20190521 主力期货 CPR-成交 CPR-持仓 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% 22.00% m1907 m1909 m1912 m2003 上周 本周 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% 22.00% 24.00%

2400 2550

2700 2850

3000 3150 上周 本周 请务必阅读正文之后的免责条款部分

5 商品期权周报

6、豆粕期权主力月隐含波动率平稳 图1.8:主力月隐含波动率平稳. 资料来源:wind 南华研究 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00%

20170331 20170424

20170515 20170606

20170626 20170714

20170803 20170823

20170912 20171009

20171027 20171116

20171206 20171226

20180116 20180205

20180302 20180322

20180413 20180507

20180525 20180614

20180705 20180725

20180814 20180903

20180921 20181019

20181108 20181128

20181218 20190109

20190129 20190225

20190315 20190404

20190425 20190520 主力期货vol 主力期权vol 请务必阅读正文之后的免责条款部分

6 商品期权周报

7、50ETF 期权交易运行情况简述: 截至

2019 年5月24 日,50ETF 期权本周共计成交 1273.23 万手(双边,下同) ,持仓量总 量为 262.43 万手.总合约和主力合约的成交与持仓具体趋势如下图所示 图1.9:50ETF 期权成交持仓情况 资料来源:wind、南华研究

8、50ETF 期权隐含波动率 图1.10:50ETF 期权各合约隐含波动率 图1.11:50ETF 期权主力合约隐含波动率曲线 资料来源:wind、南华研究 资料来源:wind、南华研究

0 0.5

1 1.5

2 2.5

3 3.5

4 2015/2/9 2015/4/9 2015/6/9 2015/8/9 2015/10/9 2015/12/9 2016/2/9 2016/4/9 2016/6/9 2016/8/9 2016/10/9 2016/12/9 2017/2/9 2017/4/9 2017/6/9 2017/8/9 2017/10/9 2017/12/9 2018/2/9 2018/4/9 2018/6/9 2018/8/9 2018/10/9 2018/12/9 2019/2/9 2019/4/9 50ETF收盘价 成交-CPR 持仓-CPR 15.00% 17.00% 19.00% 21.00% 23.00% 25.00% 27.00% 29.00% 首月 次月 季月 次季月 上周 本周 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 45.00% 2.05 2.2 2.35 2.5 2.65 上周 本周 请务必阅读正文之后的免责条款部分

7 商品期权周报

9、50ETF 期权主力月隐含波动率平稳 图1.12:50ETF 月隐含波动率平稳. 资料来源:wind 南华研究

10、铜期权交易运行情况简述: 截至

2019 年5月24 日, 铜期权本周共计成交 18.44 万手 (双边, 下同) , 持仓量总量为 7.80 万手.总合约和主力合约的成交与持仓具体趋势如下图所示 图1.13:铜期权成交持仓情况 资料来源:wind、南华研究 0.0000 0.2000 0.4000 0.6000 0.8000 1.0000 1.2000 1.4000 1.6000 2015/2/9 2015/4/9 2015/6/9 2015/8/9 2015/10/9 2015/12/9 2016/2/9 2016/4/9 2016/6/9 2016/8/9 2016/10/9 2016/12/9 2017/2/9 2017/4/9 2017/6/9 2017/8/9 2017/10/9 2017/12/9 2018/2/9 2018/4/9 2018/6/9 2018/8/9 2018/10/9 2018/12/9 2019/2/9 2019/4/9 历史波动率(20日) Call隐含波动率 Put隐含波动率

3500 3550

3600 3650