PDF《天相每日投资快报》

07、

08、 09年公司综合所得税率为16%、 15%、 15.50%测算,预计公司

07、

08、09年EPS分别为0.

52、0.

77、1.08元.此次公司的所得税率优惠情况我 们将和公司保持后续沟通,目前暂维持上述盈利预测和公司的增持评级. 另外提醒投资者关注公司可能 展开的后续跨国并购对公司业绩的有力提升. 天相机械设备与金属材料组 联系人 王明存 万向钱潮(000559)股东大会通过了公司的增发方案 今日,公司发布公告,公司股东大会通过了公司公开增发A股股票方案的议案.公司将发行不超过 1.5亿股A股,投资等速驱动轴和汽车轮毂单元两个项目.公司原股东享有优先认购权. 点评:在前面的点评中我们讲到,公司拟投资的两个项目的盈利能力高于公司目前的水平,将为公 司长远的发展奠定基础.如果两个项目完全达产,按照公司新的股本规模,约可以增厚公司EPS0.43元. 目前我们维持对公司

07、08年EPS0.

26、0.33元的盈利预测和增持评级,并将持续关注增发事项的后续 进展. 天相机械设备与金属材料组 联系人 王明存 置信电气(600517):前三季度实现净利润同比增长100%以上 公司今日发布公告称,预计前三季度实现净利润与上年同期相比将增长100%以上. 点评:根据预测,07年前三季度公司实现净利润9690元以上,EPS为0.48元以上.从公司产品来看, 公司非晶合金变压器获得配电变压器节能产品认证资格, 并将入选政府采购节能产品清单, 受到了政策 的支持.报告期内,由于政府强制执行 节能减排 政策所带来的市场机遇,公司打开了市场销售瓶颈, 公司产品也在奥运会项目、上海世博会项目和杭州湾大桥等多个国家重点工程项目中得到广泛的使用. 公司坚持与地方电力部门合资成立变压器生产企业的模式开拓市场,置信电气继设立江苏帕威尔置信、 福建和盛置信之后,又将在山东省设立山东爱普置信非晶合金变压器有限公司, 为山东省电力部门提供 非晶合金变压器. 由于现有生产能力难以满足日益增长的市场需求的局面, 公司已经启动公开增发计划, 募集资金将全部用于非晶合金变压器环保节能产品项目.对公司产品前景的看好,我们预计公司07年、 08年的EPS分别为0.70元、1.26元,给予增持评级. 天相机械设备与金属材料组 联系人 李亚辉

4 公司研究/调 研报告诚信源于独立,专业创造价值每日投资快报吉林敖东(000623):三季度业绩预增700%―800% 吉林敖东今日发布业绩预增修正公告,公司前三季度业绩预增700%―800%,高于8月24日公告预增 的500%―600%.上年同期净利润2.00亿元,摊薄每股收益0.35元. 点评:我们认为公司目前主营业务经营状况一般,受能源及原材料涨价等因素影响,甚至出现下滑 情况.公司净利润实现大幅增长主要因为其持有广发证券5.43亿股(占广发证券总股本27.14%),是广 发证券的第二大股东,广发证券今年业绩实现爆发式增长带动公司投资收益大幅增加.预计公司07年前 3季度每股收益2.80元-3.15元(摊薄),全年业绩预计将达到3.60元以上.我们暂时不给公司投资评 级. 天相消费品小组 联系人 周浩 施剑刚 国际实业(000159):三季度业绩大幅度增长 公司发布三季度业绩修正公告,将中报预告的1-3季度每股收益0.12元,调整为0.20元,超出我们 的预期.按公司每股收益0.2元计算,公司1-3季度实现净利润4091万元,同比增长14.2倍.公司业绩出 现大幅度增长主要由于今年原煤供应充足, 焦炭产销量和价格出现较大幅度的提升, 同时去年由于剥离 麻黄素业务产生了大量营业外支出所致. 鉴于焦炭行业的景气走强,我们认为公司未来两年焦炭价格将保持高位运行,焦炭产量持续增长, 我们将公司2007年全年的每股收益调整为0.31元,