PDF《专业户外用品连锁零售商》

1999 年就已上线,并迅速成为国内最重要的 户外网站之一,户外爱好者通过三夫户外网站了解户外知识、发起 户外活动、展示户外活动照片.随着电子商务的兴起,三夫户外及 时跟进,建立了完备高效的产品展示、在线订购、网络支付、物流 配送体系,在三夫户外网站展示并销售全系列户外产品.此外,三 夫户外在京东商城、天猫、苏宁易购、当当网等知名电商平台上开 设三夫户外网络旗舰店,且在各知名电商平台的户外用品品类均位 列前列.

二、公司分析及募集资金投向 2.1 公司历史沿革及股权结构,实际控制人的简况 三夫户外公司由三夫有限整体变更设立,发起人为张恒、朱艳 华、陈柳、孙雷、赵栋伟、卢弘毅、王剑、王D、倪正东、陈蕾、 杨扬、天津亿润成长股权投资合伙企业(有限合伙) 、博信成长(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙) . 公司的控股股东和实际控制人为公司创始人张恒,本次发行前 持有公司 37.98%的股权. 表2三夫户外发行前后股权结构变化 股东名称 发行前 发行后 股数(万股) 比例% 股数(万股) 比例% 张恒 1,898.96 37.98% 1,898.96 28.34% 天津亿润 624.88 12.50% 624.88 9.33% 朱艳华 460.89 9.22% 460.89 6.88% 赵栋伟 352.08 7.04% 352.08 5.25% 倪正东 323.59 6.47% 323.59 4.83% 孙雷 307.27 6.15% 307.27 4.59% 陈柳 307.27 6.15% 307.27 4.59% 博信成长 247.90 4.96% 247.90 3.70% 卢弘毅 238.47 4.77% 238.47 3.56% 王D 94.20 1.88% 94.20 1.41% 新股定价

2015 年12 月07 日 王剑 72.58 1.45% 72.58 1.08% 陈蕾 35.95 0.72% 35.95 0.54% 杨扬 35.95 0.72% 35.95 0.54% 社会公众股(A 股) - - 1,700.00 25.37% 合计5,000.00 100.00% 6,700.00 100.00% 数据来源:公司招股说明书 2.2 公司业务简况及收入利润结构 三夫户外的主营业务为户外用品的销售,是以经营专业户外用 品为主、大众户外用品为辅,线下线上同步发展,各门店全资直营 的户外用品多渠道连锁零售商.近年来,公司以专业户外店为基本 业态,以商场店为补充,并与电商和移动互联渠道进行整合. 2012-2014 年公司线上销售占比分别为 4.29%、5.90%、11.61%. 公司经营的产品主要分为户外服装、户外鞋袜与户外装备三大 类别,并陆续引入自驾车类、儿童户外、自行车类、跑步、滑雪类 产品,基本覆盖了户外用品的所有种类.目前经营的品牌约

380 多个,覆盖大部分国内外主流户外品牌,以高中端品牌为主,低端品 牌为辅.公司还拥有 三夫 和 阿尼玛卿 两个自有品牌,作为 对产品线的辅助与补充,2012-2014 年自有产品销售额在主营收入 中占比分别为 1.89%、3.27%和1.70%. 目前公司共有

15 家子公司, 下辖

37 家门店, 其中旗舰店

3 家、 图1三夫户外股权结构(发行前) 资料来源:公司招股说明书 新股定价

2015 年12 月07 日 标准店

21 家、精品店

13 家,总经营面积 14,407.27 平方米,分布 于北京、上海、深圳、南京、杭州、成都、沈阳、长春、石家庄、 青岛、苏州、无锡

12 个城市.由于气候和经济发展状况等原因, 公司销售主要集中在华北、东北及华东地区. 公司是国内首批成立的专业户外用品连锁零售商之一,也是规 模较大的全国布点的专业户外用品直营连锁零售商之一,在专业户 外运动用品连锁零售领域处于领先地位. 图2三夫户外主营收入产品构成(2011Y-2014Y) 图3三夫户外主营收入地区构成(2011Y-2014Y) 数据来源:公司招股说明书 公司基本经营模式为订单式采购并零售各类户外用品,还通过 俱乐部扩大影响力.公司现有全国会员总数近