PDF《上海外高桥集团股份有限公司》

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398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 上海外高桥集团股份有限公司 及其发行的

16 外高

01、16 外高

02 与16 外高

03 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照上海外高桥集团股份有限公司公开发行

2016 年公司债券(第一期) 、上海外高 桥集团股份有限公司公开发行

2016 年公司债券(第二期) 、上海外高桥集团股份有限公 司公开发行

2016 年公司债券(第三期) 、 (分别简称

16 外高

01 、

16 外高

02 及

16 外高

03 )信用评级的跟踪评级安排,本评级机构根据外高桥股份提供的经审计的

2017 年财务报表、未经审计的

2018 年第一季度财务报表及相关经营数据,对外高桥股份的 财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析,并结合行业发 展趋势等方面因素,进行了定期跟踪评级. 该公司于

2016 年4月公开发行了面值为 7.50 亿元人民币的公司债券(即

16 外高

01 ) ,期限为

5 年,附第

3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权;

债券 前三年票面利率为 3.46%, 每年付息一次;

募集资金扣除发行费用后用于补充流动资金. 公司于

2016 年7月公开发行了面值为 12.50 亿元人民币的公司债券 (即

16 外高

02 ) , 期限为

5 年,附第

3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权;

债券前三年 票面利率为 2.95%,每年付息一次;

募集资金扣除发行费用后用于补充流动资金.公司 于2016 年8月公开发行了面值为 10.00 亿元人民币的公司债券(即

16 外高

03 ) ,期 限为

5 年,附第

3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权;

债券前三年票 面利率为 2.94%,每年付息一次;

募集资金扣除发行费用后用于补充流动资金.目前, 上述债券本金尚未到兑付期,付息情况正常. 截至

2018 年6月15 日,该公司已发行待偿还的债券本金余额为 42.00 亿元,目前 公司已发行债券付息情况正常,本金尚未到兑付期.

图表 1. 截至

2018 年6月15 日公司待偿债券概况(单位:亿元,%) 债项名称 起息日 兑付日 发行金额 待偿本金余额 票面年利率

16 外高

01 2016-04-27 2021-04-27 7.50 7.50 3.46

16 外高

02 2016-07-27 2021-07-27 12.50 12.50 2.95

16 外高

03 2016-08-30 2021-08-30 10.00 10.00 2.94

18 外高桥 SCP001 2018-06-06 2018-08-31 4.00 4.00 4.15

18 外高桥 SCP002 2018-06-12 2018-09-07 4.00 4.00 4.15

18 外高桥 SCP003 2018-06-13 2018-09-04 4.00 4.00 4.15 合计 -- -- 42.00 42.00 -- 资料来源:Wind

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落,增长前景依然向好,美联储货币政 策持续收紧或带来全球性信用收缩,主要经济体间关税政策将加剧贸易摩擦,热点地缘 政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.我国宏观经济继续呈现稳中向好态 势,在以供给侧结构性改革为主的各类改革措施不断推进落实下,经济发展质量和效率 有望进一步提升.随着我国对外开放范围和层次的不断拓展,稳增长、促改革、调结构、 惠民生和防风险各项工作稳步落实,我国经济有望长期保持中高速增长态势.