PDF《巨化集团公司 2012 年度跟踪评级报告》

2011 年高铝粘土萤石生产总量控 制指标的通知 国土资源部

2011 年全国萤石开采控制指标为 1,050 万吨 2011.11 中国氟化工行业 十二五 发展规划 工信部 到2015 年,无机氟化物、氢氟酸的总产能控制在

160 万吨,产量

110 万吨 左右.氟化盐总产能控制在

120 万吨,产量

90 万吨左右.氟化烷烃及 ODS 替代品,总产能控制在

100 万吨.含氟聚合物,总产能将达到 13.4 万吨, 产量达到 9.4 万吨. 到 十二五 末,我国各类氟化工产品总产能将达到

450 万吨,中高端产品 比例提高到 20%,总产值预计将达

1500 亿元. 资料来源:中诚信国际整理 随着政策对萤石开采的收紧,加之国内氟化工 的发展比较迅猛,未来萤石供应的供求状态可能发 生逆转,预计供应商的议价能力将会提高,氟化工 原材料成本将会出现一定程度的抬升.短期来看, 拥有萤石资源的氟化工企业将会在竞争中占据一 定的资源和成本优势,氟化工企业可能将掀起萤石 开采领域的并购潮;

长期来看,依靠成本竞争的氟 化工传统竞争方式有望获得某种程度的改变,国内 氟化工行业内的企业将发生分化,具有较强研发实 力、在产品技术链上处于相对高端的企业将会逐步 在市场上确立竞争优势,而主要依赖成本和规模生 产的企业将会面临淘汰的压力,氟化工无序竞争的 行业状态也会得到有效的扭转,对于国内氟化工的 健康发展具有重要意义. 巨化集团公司

2012 年度跟踪评级报告

3 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 我国含氢氯氟烃类 ODS 替代品市场空间受限,氢 氟烃类和多元混合物产品市场前景较好,产能扩张 较快. ODS 替代品按环保性能由低自高可分为含氢 氯氟烃产品(HCFC) 、氢氟烃产品(HFC)和多元 混合物产品. HCFC 产品包括 F

22、R

123、R

124、R141b 等, 其中 F22 是我国最主要的 HCFC 产品, 主要作为制 冷剂、聚四氟乙烯树脂(PTFE)和灭火剂的中间体 原料.截至目前,除中国大陆地区外的世界合计产 能为 33.68 万吨/年. 由于 HCFC 仍具有一定的臭氧 层破坏效用,在欧洲和北美都已经停止生产,未来 国际 F22 生产装置能力将继续减少. 表3:世界 F22 生产产能(不包含中国大陆地区) (单位:万吨/年) 地区或企业名称 产能 美国杜邦

12 阿根廷 0.8 美洲 委内瑞拉 0.5 德国法兰克福 1.5 比利时苏威 3.7 荷兰杜邦 4.6 英国英力士 2.8 欧洲 西班牙阿科玛 0.7 日本旭硝子 1.8 日本大金

1 印度 2.03 韩国 0.75 亚洲 台湾 1.5 合计 33.68 资料来源:中诚信国际整理 中国是全球最大的 HCFC 生产和使用国, HCFC 产量约占全球的 65%,使用量约占全球的 40%.截至目前,我国 F22 生产企业共有

13 家,合 计产能 74.6 万吨/年.2011 年我国 F22 产量约为

58 万吨,其中,国内表观消费量

42 万吨,对外出口

16 万吨.2011 年我国正式启动含氢氯氟烃淘汰计 划,根据《蒙特利尔议定书》我国需在

2013 年1月1日将含氢氯氟烃产量和消费量控制在

2009 和2010 年的平均水平,并在

2015 年在该水平上再削 减10%,

2030 年实现除维修和特殊用途外的完全淘 汰.为此,我国《含氢氯氟烃生产行业准入标准》 将于

2012 年底出台,根据文件精神,2013 年之前 我国将停批新建 F22 项目.短期来看,我国 F22 的 直接需求和作为其替代品 R410a 的原料需求仍较为 旺盛,产能限制将减少 F22 供给,因此短期市场较 好.但长期来看,以F22 作为最终产品的市场空间 将受到压缩,F22 将主要作为原料中间体进行生产 销售. 表4:我国 F22 生产企业产能(单位:万吨/年) 企业名称