PDF《头：下半年加大关注轨交装备、军民融合》

中报业绩预增 30-40%.【天沃科技】传统业务石化装备板块中标中石化

6671 万元订单;

在手订单

183 亿元保障业绩快速增长.【海特高新】看好明后年业绩增长. ? 【工程机械】进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期.持续推荐行业龙头 徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、恒立液压. ? 【煤炭机械】订单大增;

推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好). ? 【轨交装备】中国中车、鼎汉技术、春晖股份、康尼机电、烟台冰轮. ? 【军民融合】推荐兵器集团旗下装甲车辆龙头、海特高新、威海广泰. ? 【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份. ? 【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份. ? 风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期. 请务必阅读正文之后的重要声明部分 -

2 - 行业周报 内容目录

一、中泰机械:本周核心观点.3 - (1)核心组合:徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力等.3 - (2)重点股池:鼎汉技术、中铁工业、郑煤机、科达洁能等.3 - (3)核心观点:工程机械重点公司中报业绩有望超预期.3 - (4)上周报告/交流:中联重科(深度)、中铁工业(深度)、鼎汉技术等-

3 - (5)工程机械进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期.4 - (6)近期主要观点:持续配置周期、逐步布局成长

5 - (7)核心组合投资事件:徐工机械、天沃科技、春晖股份等.6 -

二、市场回顾、行业与公司动态

6 - (1)市场回顾.6 - (2)行业动态.7 - (3)公司动态.9 -

三、中泰机械:行业整体观点.14 - (1)机械军工:2017 年投资机会好于

2016 年.14 - (2)加配周期:工程机械、油气装备、煤炭机械、集装箱

14 - (3)布局成长:轨交装备、军民融合、通用航空.15 - (4)主题投资:国防军工、国企混合所有制改革.16 - (5)自下而上:把握优质个股增发、并购带来的投资机会

16 - (6)风险提示.16 -

图表目录

图表 1:重点公司盈利预测表.16 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 -

3 - 行业周报

一、中泰机械:本周核心观点 (1)核心组合:徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力等 ? 徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、上海机电、天地科技、天 沃科技、春晖股份、烟台冰轮、康尼机电 ? 注:近期重点推荐:徐工机械、三一重工、中联重科(本周深度报告已发)、 安徽合力. ? 注:徐工机械、三一重工、上海机电、天沃科技、春晖股份、康尼机电、安 徽合力的深度报告均已发. (2)重点股池:鼎汉技术、中铁工业、郑煤机、科达洁能等 ? 鼎汉技术、中铁工业、科达洁能、郑煤机、中集集团、中国中车、中鼎股份、 大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、隆华节能、 金通灵、恒泰艾普(近期提示鼎汉技术,深度报告已发) ? 注:近期提示鼎汉技术,看好中铁工业、科达洁能 (3)核心观点:工程机械重点公司中报业绩有望超预期 ? 工程机械重点公司中报业绩有望超预期,持续性有望超预期.6 月挖掘机销 量增长超 100%,工程机械持续性有望超预期.根据工程机械行业协会最新 数据,2017 年6月,国内挖机销量达

8933 台,同比增长 100.8%.1-6 月 份累计销量达

75068 台,同比增长 100.5%(今年上半年挖机销量已超去年 全年).持续重点推荐行业龙头――徐工机械(6 月中泰金股)、三一重工、 中联重科.我们预计:徐工机械、三一重工、中联重科中报业绩有望超市场 预期. ? 聚焦行业龙头,聚焦工程机械、轨交装备.新股数量增加,估值中枢下移, 外延并购难度加大;