PDF《璞玉共精金》

中银国际研究可在中银国际研究网站(www.

bociresearch.com)上获取 中银国际证券有限责任公司 每日焦点 | 中银国际证券研究报告

2015 年10 月12 日 指数表现 收盘 一日 % 今年 以来 % 恒生指数 22,459 0.5 (4.9) 恒生中国企业指数 10,407 1.2 (13.2) 恒生香港中资企业指数 4,135 1.1 (4.9) 摩根士丹利资本国际香港指数 12,129 0.2 (3.0) 摩根士丹利资本国际中国指数

62 0.7 (6.2) 沪深

300 指数 3,340 1.3 (5.5) 台湾证交所指数 8,446 (0.6) (9.3) 孟买 SENSEX 指数 26,846 (0.7) (2.4) 日经

225 指数 18,439 1.6 5.7 韩国综合股价指数 2,023 0.2 5.6 澳大利亚 ASX

200 指数 5,228 (0.7) (1.7) 道琼斯工业平均指数 17,084 0.2 (4.1) 标普

500 指数 2,015 0.1 (2.1) 金融时报

100 指数 6,416 0.6 (2.3) 商品价格表现 收盘 一日 % 今年 以来% 布兰特原油(美元/桶)

53 0.3 (18.5) 黄金(美元/盎司) 1,157 (0.1) (2.4) 铜(美元/吨) 5,295 3.1 (16.0) 铝(美元/吨) 1,597 3.4 (12.5) 镍(美元/吨) 10,463 3.2 (30.6) 铁矿石指数(美元) 56.0 0.1 (21.4) 中国国内钢筋

25 2,176 (0.3) (21.6) 中国国内高速线材 2,200 (0.7) (21.9) 中国国内热轧钢 1,983 (0.5) (33.6) 中国国内冷轧钢 2,568 (0.8) (32.6) 波罗的海干散货运价指数

817 (2.9) 4.5 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 璞玉共精金 (港股) 精金 东风集团股份―买入?.3 (0489.HK/港币 10.54;

目标价格:港币 13.00?) 彭勇 证券投资咨询业务证书编号:S1300514060001 调整评级―尽管东风集团股份商用车销售持续低迷 , 但由于

9 月公司乘用车销售呈现 强势复苏态势.在主要合资公司中,东风本田和东风日产销量明显好于乘用车整体 表现(据我们的预估,9 月乘用车行业同比增速在 3%左右.此外东风 PSA 的降幅较 6-8 月明显收窄.展望未来,由于政府推出购置税减半刺激政策且新车型陆续上市 (如 东风日产的楼兰/逍客/蓝鸟,东风本田的哥瑞),预计在两大日系品牌的带动下,东 风汽车的乘用车销量将持续转好.考虑到目前公司估值仍偏低,我们将评级上调至 买入. 舜宇光学科技―买入.7 (2382.HK/港币 16.52;

目标价格:港币 18.50?) 刘志成, CFA 证券投资咨询业务证书编号:S1300510120019 调整目标价格―9 月,舜宇光学科技的 HLS、HCM 和VLS 月度出货量均创下新高.其中,HLS 延续强劲增长态势,今年截至目前销量同比增长 200%.智能手机制造商越 来越不愿意将 HLS 供应由一家供应商主导,随着公司 HLS 技术水平的进一步提高, 公司在高端的 HLS 市场份额进一步扩大 .我们对该股重申买入,目标价上调至 18.50 港币. 璞玉 耐世特―买入.11 (1316.HK/港币 8.19;

目标价格:港币 10.00) 彭勇 证券投资咨询业务证书编号:S1300514060001 最新信息―得益于主要汽车市场的稳健增长和重点客户配套车型的强劲需求,以及 新项目的持续爬坡,耐世特

15 年第

3 季度经营情况保持稳健.截至

3 季度结束,公 司未投产的订单总额(估计)维持在

115 亿美元,在我们看来这能够支撑公司未来三 年延续稳健的内生增长.此外,由于公司对德国大众(VOW.GR/欧元 118.56, 未有评级) 的供货比例及配套柴油车型的相关业务都非常有限,因此我们认为早前大众美国排 放造假事件对公司的影响微乎其微.重申买入评级. 龙源电力―买入

15 (0916.HK/港币 8.87;

目标价格:港币 10.97) 刘志成, CFA 证券投资咨询业务证书编号:S1300510120019 最新信息―龙源电力