PDF《第四章》

1 种新的证券,则新的可行集必定包 含了原来的可行集. 5. 关于投资组合分散化,下列说法正确的有( ) . A. 正确的分散化投资可以降低或消除系统性风险 B. 当投资组合中包含了 15-20 种以上的证券以后, 进一步分散化投资对降低风险所产 生的效果已经开始不太明显了. C. 因为分散化投资降低了投资组合的整体风险,它必然也会减少投资组合的收益率. D. 一般说来, 当更多的股票加入到资产组合当中时, 投资组合的整体风险降低的速度 会越来越慢. 6. 证券投资组合管理的意义在为不同类型的投资者提供( ) . A. 尽量规避系统性风险的证券组合 B. 适合投资者风险承受能力的风险证券组合 C. 风险一定情况下,收益最大的证券投资组合 D. 收益一定情况下,风险最小的证券投资组合 7. 无风险收益率和下列哪些因素有关( ) . A. 宏观经济政策 B. 通胀率 C. 美元指数 D. 股票市场大盘指数 8. 在只有两种证券所构成的投资组合中,可行集可能是( ) . A. 一条直线 B. 一条曲线 C. 一条折线 D. 一个点 9. 当投资组合中的证券个数越多,下列说法正确的是( ) . A. 系统性风险越来越小 B. 非系统性风险越来越小 C. 系统性风险减小的加速度减小 D. 非系统性风险减小的加速度减小 10. 下列关于风险资产的协方差矩阵的说法,错误的有( ) . A. 矩阵的行列式不可能为

0 B. 矩阵一定是正定的 C. 协方差不可能为

0 D. 方差不可能为

0 11. 在投资组合前提假设中,市场必须( ) . A. 不存在交易成本 B. 不存在税收 C. 证券是无限可分的 D. 市场信息传递无需成本 12. 下列关于市场组合有关的说法,正确的有( ) . A. 实际市场中投资组合前提假设是不可能存在的 B. 无风险借贷的引入将原可行集扩大了 C. 投资组合中不可能存在比市场组合更优的组合 D. 市场组合包含了所有成分股票 13. 引入了无风险借贷之后,关于市场组合的说法正确的有( ) . A. 投资者可以利用杠杆来获得与市场组合成比例的收益率 B. 投资者在获得收益率的同时也承担同比例的风险 C. 理论上来讲投资者可以获得无限大的期望收益 D. 理论上来讲投资者在获得无限大的期望收益同时也承担无限大的风险 14. 在实际股票市场中,下列说法正确的有( ) . A. 食品行业属于波动性比较小的行业 B. 有色行业属于波动性比较大的行业 C. 采掘行业和有色行业一般是经济复苏时最先启动的 D. 在行业配置的时候要注意考虑到各种行业之间不同的联动性 15. 下列关于有效组合的说法,正确的有( ) . A. 对特定风险来讲,有效组合的期望收益率是最高的 B. 对特定收益率来讲,有效组合的风险是最小的 C. 有效组合可以将系统性风险全部消除 D. 有效组合中非系统性风险被降至最低 四.简述题 1. 简述马克维茨假设条件 2. 无交易成本是有效市场的内容之一吗? 3. 投资组合协方差矩阵中的对角线元素表示什么? 4. 协方差矩阵中的方差和协方差区别和联系 5. 投资者的风险厌恶程度和市场组合有关系吗? 6. 对于多个成分股票所组成的投资组合来讲,有效集会有不同的形状吗? 7. 最小方差组合如何得到? 8. 什么是投资者非餍足? 9. 引入无风险借贷之后的有效集会改变形状吗? 10. 无风险利率的大小对有效集的有影响吗? 五.论述题 1. 论述马克维茨投资组合理论前提以及对有效集的影响 2. 论述可行集中的投资组合能不能改进 3. 论述有效集的涵义 4. 论述引入无风险借贷对可行集和有效集的影响 5. 论述投资者怎样在考虑其风险偏好的前提下选择合适的投资组合 六.计算题 1. 假定某国的经济状况和宏观经济政策包含