PDF《美的集团整体上市方案出炉》

100 年前,假如你有一笔钱准 备投资,你有两个可选择的投资对象: 一家是卖马的公司, 另一家是制造一 款新奇汽车的公司. 现在答案似乎是 显而易见的,但在

100 年前,这种选择 会是一个难题. 美的集团整体上市方案出炉 拟换股吸收合并美的电器,美的电器换股价格为15.96元/股,换股比例为0.3582:1 证券时报记者 甘霖 美的电器( 000527) 在即将迎来上 市20 周年之际,推出以吸收合并方式 实现集团整体上市的方案. 换股吸并上市公司 据美的电器今日发布的公告,美 的集团拟发行 A 股,换股吸收合并美 的电器,美的电器的法人资格将注销. 美的集团作为存续公司将承续美的电 器的全部资产、负债、业务、人员、合同 及其他一切权利及义务. 公告的相关资料显示,2012 年美 的集团实现营业总收入

1027 亿,营业 利润

70 亿,净利润 61.4 亿,净资产收 益率 24%. 美的集团拟以每股 44.59 元发行股份, 美的电器流通股东将以 15.96 元每股价格换取美的集团发行 的股份. 集团与上市公司换股比例为 0.3582:1. 其中,美的电器换股价格以 决议公告日交易均价 9.46 元/股为基 准,溢价率近 70%,远超同行业公司 在美的电器停牌期间的涨幅及其他换 股吸并案例的平均溢价水平. 美的电器异议股东, 可以就其有 效申报的每

1 股美的电器股份, 在现 金选择权实施日, 按照每股 10.59 元(较定价基准日前

20 个交易日股票交 易均价溢价 12%) 全部或部分申报行 使现金选择权. 本次换股吸收合并将 由美的控股及/或其他适当第三方对 美的电器异议股东提供现金选择权. 换股完成后美的集团将加大分红 力度, 三年内每年现金分红不少于当 年可分配利润的 1/3. 与此同时,美的 电器

2012 年度利润分配拟每

10 股派 现6元,共计派现

20 亿元. 方洪波的计划 在昨日的媒体沟通会上, 美的集 团高管们表示,在过去一年多里,美的 集团经历了一系列调整和变化. 自2011 年7月首次提出战略转型以来,

2012 年8月完成创始人与职业经理 人的交接.随后,美的集团产业体系开 始调整,取消二级产业集团,并将其与 美的集团进行专业职能体系的整合, 产品事业部进行合并重组等深度调 整.实现整体上市后,旨在将美的集团 打造成为一个以市场为导向的敏锐型 整合型的现代化企业集团, 尽快跻身 世界白电企业的前三强. 美的集团董事长方洪波在沟通会 上介绍,美的集团本次选择将小家电、 电机及物流板块资产注入, 实现集团 整体上市. 此举将有助于进一步促进 公司整体的规范运作;

巩固集团的行 业地位和核心竞争力;

实现资源共享, 最大化地利用公司资源、 成本及效率 优势;

充分实现产业协同、采购协同、 仓储协同、销售协同、财务协同、渠道 协同.

2012 年美的集团营业总收入1027 亿,整体上市完成后,预计成为 中国制造销售规模最大, 品类最多的 家电上市企业.据介绍,本次重组主要 从公司的组织架构及管理方面考虑, 重组方案避免了集团管控架构的大规 模调整. 若采用将美的集团除美的电 器外下属资产注入美的电器的方式, 集团公司需要注销,重组完成后,集团 领导需要到上市公司任职, 内部管理 架构将面临重新调整, 不利于集团的 稳定经营. 至于拟上市的资产,方洪波表示, 美的小家电是国内小家电行业的绝对 龙头, 拥有中国最完整的小家电产品 群,品类齐全,多个产品市场份额长期 处于绝对领先. 小家电掌握着丰厚的 渠道资源,专卖店逾