PDF《立法会》

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004147 叶刘淑仪议员 政府当局 叶刘淑仪议员表示,事实证明,认 识不 足的小投资者已购买根豆咎趵 所订的安全港发行的结构性产品,这些 产品的推广材料并未获得证监会认可.鉴於近年出现十分复杂的结构性产 品,并且引起种种与此类产品有关的问 题,叶刘淑仪议员支持不在《证券及期 货条?》中复制《公司条?》的 安全港 条文. 政府当局回应时表示,当 局於 2004年在《公司条例》引入安全港条文,作为其中一项促进零售债券及其他金融产品发展的措施.当时,当局并未预计该等 安全港会被用於如结构性产品般复杂的产品.鉴於结构性产品市场近年有长 速的发展,从保 障投资者的角度而言,政府当局认为不宜在《证券及期货条例》 中引入 《公司条例》 的安全港条文.

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005136 何俊仁议员 大律师公会 证监会 何俊仁议员询问,由 海外公司发行并在 香港处置的结构性产品和在香港发行但在其他司法管区处置的结构性产品是否均可获豁免经证监会认可.他请

4 时间标记 发言者主题需要采取 的行动大律师公会的李律仁先生就该等豁免提供意见. 大律师公会的李律仁先生表示,在《公 司条例》及《证券及期货条例》下,只向香港以外地方的人转让的结构性及其他金融产品可享有豁免.李先生察悉,由於有关 行 为 并 非在香港作出,业界普遍相信该项行为不受香港法例监管.李先 生察悉此类豁免十分常见.李先生表示,在海外成立为法团的公司 售予香港公众的证券及债券均受香港法例规管. 证监会表示,根吨と捌诨跆趵 第103(3)(j)条,证券等产品若只转让予 或拟只转让予在香港以外地方的人,其 广告、邀请或文件均可获得豁免.证监 会表示,在海外成立为法团的公司所发 行的证券等产品若转让予香港的公众,不会获得豁免,条例草案亦没有建 议为结构性产品提供这项豁免. 何俊仁议员认为,源 自香港的结构性产 品如转让予香港以外地方的人,亦 应受 证监会规管.何议员请大律师公会的李 律仁先生就此事提供意见. 大律师公会的李律仁先生回应时表示,主流做法是由有关司法管区的规 管制度保障该区内的投资者.要 立法规 管源自香港并转让予香港以外地方的人的投资产品,理 论上可行,但并非世 界各地的主流规管安排.此外,这种安 排亦涉及规管模式上的改变,因 为现行 模式(不 论是现行法例或条例草案)以 公开要约而非产品来源地为前提.要规 管源自香港并转让予香港以外地方的人的投资产品,将 超出是次法例修订的

5 时间标记 发言者主题需要采取 的行动围,并且涉........