PDF《一周通读（2018.10.20-10.26）》

2018 年三季报点评 中性 唐佳睿/孙路/邬亮 零售 业绩符合预期, 培育期门店继续拖累――步步高 (002251.SZ)

2018 年三季报点评 增持 唐佳睿/孙路/邬亮 零售 业绩符合预期,汽车业务有序扩张――大东方(600327.SH)2018 年三季报点评 增持 唐佳睿/孙路/邬亮 家电 行业阵痛仍在,龙头加强研发+渠道――老板电器(002508.SZ)

2018 年三季报点评 买入 甘骏/金星 化工 新材料放量,前三季度净利同比增长 43%――金发科技 (600143.SH)2018 年三季报点评 买入 陈冠雄/裘孝锋 钢铁 三季度盈利质量创历史最佳――方大特钢(600507.SH)2018 年 三季报点评 买入 王招华/王凯 环保 三季度增速回落,期待产能落地――东江环保(002672.SZ)2018 年三季报点评 买入 王威/殷中枢 纺服 收购并表、汇率贬值利好业绩,携手都市丽人强强联合――健盛集 团(603558.SH)2018 年三季报点评 买入 李婕/汲肖飞 通信 三季报略超预期,5G 时代受益显著――中新赛克(002912.SZ)

2018 年三季报点评 买入 石崎良 通信 三季报营收高增长,看好大交通和公安领域的布局――高新兴 (300098.SZ)2018 年三季度业绩报告点评 买入 石崎良 敬请参阅最后一页特别声明 --

3 -- 证券研究报告 一周通读 钢铁 三季度扣非净利润和自由现金流齐创历史新高――柳钢股份 (601003.SH)2018 年三季报点评 增持 沈继富/王招华 有色 镁价上涨,业绩持续向好――云海金属(002182.sz)2018 三季报 点评 买入 李伟峰/刘慨昂 有色 全产业链成就铝行业巨舰――南山铝业(600219.SH)投资价值分 析报告 买入 李伟峰/刘慨昂 医药 保持快速扩张节奏,整合效果逐步体现――老百姓(603883.SH)

2018 年三季报点评 买入 林小伟/梁东旭 医药 Q3 扣非+38%内生强劲,现金流延续改善势头――润达医疗 (603108.SH)18 年三季报点评 买入 林小伟/梁东旭 纺服 Q3 收入增长略放缓、利润表现仍稳健,多品牌战略推进中――森 马服饰(002563.SZ)2018 年三季报点评 买入 李婕/孙未未 钢铁 Q3 业绩小幅下滑,看好废钢业务中长期发展前景――华宏科技 (002645.SZ)2018 年三季报点评 增持 沈继富/王招华 纺服 Q3 业绩增长放缓,多项业务模式调整拖累收入――罗莱生活 (002293.SZ)2018 年三季报点评 买入 李婕/孙未未 家电 18Q3 奠定全年高增长基调,长期成长路径清晰――苏泊尔 (002032.SZ)2018 年三季报点评 买入 甘骏/金星 纺服 产能扩张、产品提价,棉纺龙头成长续航――新野纺织 (002087.SZ)2018 年三季报点评 买入 李婕/汲肖飞 医药 控货影响短期业绩,静待后续量价齐升――片仔癀(600436.SH)

2018 三季报点评 买入 林小伟/经煜甚 公用事业 三季度业绩低于预期,期待业绩弹性释放――华能国际 (600011.SH)2018 年三季报点评 买入 王威 石化 三季度业绩略超市场预期,2019 年C3 方面增长有保障――卫星 石化(002648.SZ)三季报点评 买入 傅锴铭/裘孝锋 家电 收入增速有所放缓, 新品布局开始落地――飞科电器 (603868.SH)

2018 年三季报点评 增持 甘骏/金星 化工 延续增长势头,前三季度净利同比增长 71%――晶瑞股份 (300655.SZ)2018 年三季报点评 增持 陈冠雄/裘孝锋 零售 业绩超预期,渠道拓展保障全年高增长――周大生(002867.SZ)

2018 年三季报点评 增持 唐佳睿/孙路/邬亮 电子 主动去库存影响短期业绩,长期增长确定性不减――海康威视 (002415.SZ)2018 年第三季度业绩报告点评 买入 杨明辉 电子 盈利能力持续提升,新产品打开成长空间――顺络电子 (002138.SZ)2018 年三季报点评 买入 杨明辉 家电 战略变革步入深水区,协同成就更 美的 天鹅――美的集团 (000333.sz)换股吸收合并小天鹅预案点评 买入 金星/甘骏 医药 预计康柏西普继续放量,公司业务结构持续优化――康弘药业 (002773.SZ)18 年三季报点评 增持 林小伟/宋硕 零售 业绩符合预期,新店培育期带来成本压力――友阿股份 (002277.SZ)2018 年三季报点评 增持 唐佳睿/孙路/邬亮 计算机 业绩符合预期,云和大数据产品拓展顺利――天源迪科 (300047.SZ)2018 第三季度报告点评 增持 姜国平/卫书根 敬请参阅最后一页特别声明 --