PDF《加速高端化工新材料国产化替代,推荐关注相关》

4 内容目录

1、 本周行业策略观点.6

2、 行业重要动态.7

3、 重点跟踪公司动态及逻辑.8 3.

1、 桐昆股份(601233)10 3.

2、 鲁西化工(000830)11 3.

3、 合盛硅业(603260)12 3.

4、 中国巨石(600176)12 3.

5、 金禾实业(002597)13 3.

6、 雅克科技(002409)13 3.

7、 新纶科技(002341)14 3.

8、 兴发集团(600141)15 3.

9、 龙蟒佰利(002601)15 3.

10、 新安股份(600596)16 3.

11、 利尔化学(002258)16 3.

12、 蓝帆医疗(002382)17 3.

13、 万润股份(002643)17 3.

14、 国瓷材料(300285)18 3.

15、 飞凯材料(300398)18 3.

16、 江丰电子(300666)19 3.

17、 中国石化(600028)19 3.

18、 利安隆(300596)20 3.

19、 光威复材(300699)20 3.

20、 海翔药业(002099)21

4、 上周市场行情回顾.21

5、 重点推荐标的盈利预测

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6、 风险提示

28 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

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图表目录 图1:2015 年初至今化工板块与沪深

300 涨跌幅

22 图2:上周

28 个板块涨跌幅

24 图3:年初至今

28 个板块涨跌

25 图4:上周化工各子板块涨跌幅

25 图5:年初至今化工各子板块涨跌幅.26 表1:海外重点关注公司.22 表2:基础化工市盈率(TTM,中值)23 表3:基础化工市净率(中值)23 表4:基础化工市值

23 表5:基础化工近一周涨幅前五

26 表6:基础化工近一周跌幅前五.26 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

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1、 本周行业策略观点 行业观点:12 月7日晚间,OPEC 会议上,伊拉克方面称:OPEC 内部已同意 减产

80 万桶/日,欧佩克+减产幅度为

120 万桶/日;

协议将于

2019 年1月起实 施,持续

6 个月,将于明年

4 月再次评估.据此我们认为油价短期触底企稳, 有望小幅回升,远期来看,原油过剩风险仍然存在.石化上游板块我们推荐高盈 利、高分红、低估值的中国石化(600028) .另外,近日华为 CFO 孟晓舟被捕 事件发酵处于中美贸易战暂停的

90 日谈判缓冲期,再一次给我国高科技行业发 出警示:核心材料和技术必须实现国产化,以免被其他国家遏制,我们继续推荐 关注化工新材料行业相关标的,尤其是半导体材料标的,重点推荐光威复材 (300699) 、江丰电子(300666) 、雅克科技(002409)和飞凯材料(300398) 等.此外,进入冬季,我国多地遭遇低温天气,虽然没有去年严重的 气荒 , 但天然气需求仍保持快速增长,且短期用气量骤增可能造成 LNG 价格上涨,我 们推荐关注新奥股份(600803) . 光威复材(300699) :业绩稳步增长,军民融合的碳纤维龙头.军品业务稳定增 长,T800H 已实现部分型号小批量供货,后续有望成为公司军品业务重要利润 增长点. 民品方面, 公司与维斯塔斯合作, 为碳梁业务持续、 稳定发展奠定基础. 募投项目顺利推进,包括

2000 吨/年的 T700S、T800S 碳纤维以及

20 吨/年的 高强高模型碳纤维 M40J/M55J 级碳纤维. 江丰电子(300666) :公司是高纯溅射靶材行业国内龙头,打破海外技术封锁受 益进口替代趋势.公司目前产品包括铝、钛、钽和钨钛靶极溅射材料,是国内少 有打破海外技术封锁的龙头企业,已进入中芯国际、台积电、格罗方德、京东方 和华星光电等半导体和平板制造厂商供应链, 公司受益于下游客户持续扩产业绩 弹性大. 公司近期试运行成功的钼溅射靶材坯料项目是液晶平板显示器制造中的 关键核心原材料,在我国拥有广泛的应用空间. 雅克科技(002409) :布局半导体材料,收购标的并表业绩大增.公司收购科美 特90.0%股权和江苏先科 84.8%股权.其中科美特专注于六氟化硫、四氟化碳 电子气体的生产研发和销售, 江苏先科于