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4 浙江伟明环保股份有限公司 公开发行可转换公司债券跟踪评级报告(2019) 募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会证监许可【2018】

1847 号文 《关于核准浙江伟明环保股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》核准,公司于

2018 年12 月10 日公开发行

670 万张可转换公司债券, 每张面值

100 元,发行总额 6.70 亿元,债券期限为

6 年. 本次可债券于

2018 年12 月26 日起在上海证 券交易所上市交易,债券简称 伟明转债 ,债券代 码

113523 , 本次债券募集资金总额为6.70亿元 (含 发行费用),募集资金扣除发行费用后,拟用于苍 南县云岩垃圾焚烧发电厂扩容项目、瑞安市垃圾焚 烧发电厂扩建项目和武义县生活垃圾焚烧发电项 目,截至

2018 年12 月31 日,公司累计使用募集 资金 11,737.18 万元, 其中直接投入募投项目 725.65 万元(未含募集资金利息和理财收入)和置换自筹 资金预先投入募集资金投资项目 11,011.53 万元. 行业分析 近年来我国固废行业稳定发展,随着城镇化 的持续推进,城市生活垃圾处理量、城市生 活垃圾焚烧无害化处理能力及垃圾焚烧占无 害化处理量的比重均逐年增加,同时为了促 进环境改善与经济发展,国家加大对环境保 护方面的投资,固废行业或有较大的增量空 间 近年来,我国固废行业持续发展,随着城镇化 的不断推进和社会生活水平的提高,我国生活垃圾 无害处理量不断增长,

2017 年我国城市生活垃圾无 害化处理量为 2.10 亿吨,较上年增长 6.91%.此外 城市生活垃圾无害化处理率也随着城镇化进程的 加快逐年增加,

2017 年末城市生活垃圾无害化处理 率为 97.74%,较上年增加 1.12 个百分点. 随着城市生活垃圾处理 减量化、资源化、无 害化 日益受到各级政府的重视,我国垃圾焚烧处 理近年来发展迅速.截至

2017 年末,我国城市拥 有生活垃圾焚烧无害化处理厂

286 座,较上年增加

37 座;

生活垃圾焚烧无害化处理能力为 29.81 万吨 /日,上年增长 16.50%,增长幅度较大.同时,2017 城市生活垃圾焚烧无害化处理量 8,463.32 万吨,较 上年增长 14.70%,增速较快. 图1:2011~2017 年城市生活焚烧垃圾处理厂及处理能力 资料来源:2011-2017 年城乡建设统计年鉴,中诚信证评整理 城市生活垃圾处理的目标是实现垃圾的 减量 化、资源化、无害化 ,目前主要的垃圾处理方式 有填埋、堆肥和焚烧等.焚烧法是将垃圾进行高温 热处理, 在850 度以上的焚烧炉炉膛内, 通过燃烧, 使垃圾中的化学活性成分充分氧化,释放热量,转 化为高温烟气和少量性质稳定的残渣,其中高温烟 气可以作为热能回收,用于发电或发热.垃圾经焚 烧处理后,垃圾中的细菌、病毒被消灭、带恶臭的 氨气和有机质废气被高温分解,燃烧过程中产生的 有害气体和烟尘经环保处理后达到排放要求.垃圾 焚烧相对于其他的几种垃圾处理方式有独特的有 点,垃圾焚烧占比面积小,处理相同规模的垃圾占 地只需填满方式的十分之一,在目前高昂的地价面 前,很多地区的垃圾填埋场库容已经接近极限,而 开设新的垃圾填埋场又要耗费大量的土地资源,焚 烧方式更容易得到地方政府青睐.另外,我国环保 方向在由 无害化 向 资源化 发展的过程中,焚烧 之后产生的热能可以供暖,也可以发电,更加符合 未来发展的需求. 近年来,垃圾焚烧项目发展迅速,城市生活垃 圾焚烧无害化处理量占城市生活垃圾无害化处理 量的比重逐渐提高,从2011 年的 19.86%增长到