PDF《fund》

责编:殷鹏 美编:马晓军 数据来源:好买基金研究中心,截至2013年8月22日 成立满一年的套利对冲基金 产品名称 基金经理 单位净值 净值日期 近1个月收益率 近6个月收益率 今年收益率 绝对% 相对% 绝对% 相对% 绝对% 相对% 双隆量化套利基金2号 孔为民 1.

47 8月16日-3.33% -2.74% 15.12% 30.95% 21.75% 30.42% 淘利趋势套利1号 肖辉 1.50 8月9日2.28% 1.81% 14.41% 31.58% 18.89% 28.28% 双隆量化套利基金3号 孔为民 1.56 8月16日-2.10% -1.50% 13.68% 29.51% 17.85% 26.53% 双隆量化套利基金1号 孔为民 1.33 8月16日-5.25% -4.65% 16.13% 31.96% 20.31% 28.98% 淘利套利1号 肖辉 1.28 8月9日2.38% 1.91% 11.23% 28.40% 13.69% 23.08% 淘利套利2号-淘南量化 肖辉 1.13 8月9日1.26% 0.79% 5.89% 22.56% 7.85% 15.67% 摩旗揽福宝基金 付伟芳 1.08 6月8日0.22% 2.53% 4.99% -5.57% 3.72% 5.35% 道冲ETF套利稳增 李盛开 0.99 8月9日-6.07% -6.54% -4.00% 13.53% 2.76% 10.59% 中盛ETF套利2期 黄素兵 0.95 8月9日-3.31% -3.77% -2.79% 14.73% -2.82% 5.00% fund 私募基金 金FUND WEEKLY 基金周报 牛82013年9月2日 星期一 热点直击 期货私募联姻专户 风控水平成投顾首选 财通基金 鲸吞 35单期货专户

本报记者 曹乘瑜 随着衍生工具的增多、量 化交易的发展, 以及投资者对 A股以外的投资品种越来越关 注, 期货资管业务正在迅速崛 起, 并且以亮丽业绩吸引着投 资者眼球. 济南百仕旺投资旗 下的黑天鹅二号今年以来的净 值增长高达168.15%,夺得上半 年期货私募收益冠军.此外,坚果1号、普洱茶二号,收益率分 别为79.86%、72.85%,远高于股 票型私募. 在目前各类期货资管机构 中,仅有期货公司和基金专户限 制较少,然而在竞争当中,专户 更胜一筹.由于期货公司不具备 一对多 业务许可,期货私募开 始越来越多地与专户联姻.据了 解,已有30多家期货私募与基金 专户合作发产品.不过据记者调 查,开展期货资管业务的基金公 司中,主要是后期成立的小型基 金公司,大中型公司中,仅有银 华、汇添富等有这类业务,其中 大部分开展的是通道业务. 通道费用高低并不是基金 公司最重要的加分点, 客户资 源和销售渠道更重要.此外,私 募非常青睐具有高风控水平的 基金公司, 因为这样能为产品 吸引更多资金.据了解,期货交 易的风控阀值涉及到十几个层 面, 不同品种的风控阀值各不 相同, 做惯了证券资管的基金 公司在此方面尚属 菜鸟 ,有 的基金公司没法发行高频交易 的期货专户. 财通基金已发35单 基金专户与期货私募的合 作越来越多. 北京一家期货私 募透露, 目前业内已有30多家 期货私募与基金专户在合作发 行产品, 不过有期货类专户业 务的基金公司仅有20家左右. 大中型基金公司中,银华、汇添 富等已开展这类业务;

小型基 金公司,如财通、长安、方正富 邦等均有相关业务. 财通基金 表示,截至2013年7月底,较早 发展期货类专户的财通基金, 期货类专户已有35单, 总规模 超20亿元, 与其进行合作的期 货投顾达到20家. 据了解, 虽然目前期货公 司具备资管牌照, 但是期货投 顾仍然更多地选择和基金合 作, 主要原因在于期货公司无 法进行 一对多 业务. 根据 《 期货公司资产管理业务试点 办法》 的规定,期货公司资管业 务类型主要包括 一对一 和 一对多 两种,但 一对多 业 务的具体规定, 由证监会根据 市场发展情况另行制定. 相比 之下,基金专户 一对多 的特 定客户资产管理计划最多允许 200个委托人投资. 不看费用看资源 目前期货类专户主要扮演 的是 通道 角色,导致单笔收 入并不高. 有私募人士透露, 期货专 户的通道费用在千分之五到百 分之一之间, 一个3000万元规 模的产品, 一年的通道收入才 15万元到30万元. 千六看起来 收费高, 但是期货交易只需要 有保证金要求, 因此这些产品 的规模不算大, 一只产品可能 只有几千万元,并不算赚钱. 一位基金公司子公司人士表 示.根据期货资管网的数据,目 前资产规模上亿元、 能维持稳 定产品数量的公司不足整个行 业的15%. 北京一家大型基金公司专 户人士表示, 目前并没有期货 类业务,因为只做 通道 并不 挣钱,成本收益不匹配.小型基 金公司在生存压力下, 会首先 考虑这类产品. 业内人士担心, 如果只有 通道业务, 基金公司并不具备 竞争力,一旦期货公司获得 一 对多 业务牌照,期货私募有可 能 转嫁 期货公司. 相对来说,期货公司更完 备的期货风控和IT技术, 在投 资范围上也比基金公司更宽 泛. 首善财富副总裁王俭说.据 了解, 首善财富目前已与基金 公司发行3只期货类专户产品. 王俭表示,合作时,基金公 司和期货是双向选择.期货私募 挑选基金公司时,首要看重的并 不是通道费用的高低,而是基金 公司对期货专户的重视程度;