PDF《山西潞安矿业（集团）有限责任公司跟踪评级报告》

跟踪评级报告 山西潞安矿业(集团)有限责任公司

1 山西潞安矿业(集团)有限责任公司跟踪评级报告 评级结果 本次主体长期信用等级 AAA 上次主体长期信用等级 AAA 债项信用 债项简称 余额到期兑付日 跟踪评 级结果 上次评 级结果

14 潞安 MTN001

20 亿元 2019/12/25 AAA AAA

15 潞安 MTN001

10 亿元 2020/2/12 AAA AAA

15 潞安 MTN002

10 亿元 2020/5/22 AAA AAA

15 潞安 MTN003

20 亿元 2020/6/24 AAA AAA

16 潞安 MTN001

15 亿元 2021/5/11 AAA AAA

17 潞安 MTN001

15 亿元 2022/3/15 AAA AAA

17 潞安 MTN002

20 亿元 2020/4/13 AAA AAA

17 潞安 MTN003

10 亿元 2022/11/9 AAA AAA

18 潞安 MTN001

20 亿元 2021/3/22 AAA AAA

18 潞安 MTN002

20 亿元 2021/4/23 AAA AAA

18 潞安 MTN003

20 亿元 2021/4/23 AAA AAA

18 潞安 CP003

20 亿元 2019/6/21 A-1 A-1

19 潞安 CP003

10 亿元 2020-04-29 A-1 A-1

19 潞安 CP002

10 亿元 2020-04-24 A-1 A-1

19 潞安 CP001

20 亿元 2020-03-20 A-1 A-1

13 潞矿债 01/潞01

30 亿元 2023/4/25 AAA AAA

13 潞矿债 02/潞02

10 亿元 2023/4/25 AAA AAA 注:14 潞安 MTN

001、15 潞安 MTN

001、15 潞安 MTN

002、15 潞安 MTN003 和17 潞安 MTN003 期限均为 5+N,

18 潞安 MTN001 期限为 3+N,上述债券所列到期兑付日为首次赎回权行权日.

本次评级展望:稳定 上次评级展望:稳定 评级时间:2019 年6月21 日 评级观点 联合资信评估有限公司(以下简称 联合 资信 )对山西潞安矿业(集团)有限责任公 司(以下简称 潞安集团 或 公司 )的评 级反映了公司作为山西省五大国有特大型煤炭 生产集团企业之一,在行业地位、资源禀赋、 产业布局、技术水平、政策支持等方面的综合 优势.跟踪期内,受益于煤炭市场景气度高企 和整合矿产能释放,公司实现了利润总额的大 幅攀升,整体盈利能力增强.联合资信同时关 注到公司债务负担重、 存在一定短期支付压力、 资本性支出规模较大、对外部融资依赖程度高 等因素对公司信用基本面产生的不利影响. 近年来公司持续推动煤化工战略转型,公 司业务向煤炭下游产业延伸有助于提升公司整 体竞争实力;

公司持续缩减贸易规模,资源耗 费持续下降;

山西省政府及省内金融机构对公 司支持力度大.综合考虑,联合资信对公司的 评级展望为稳定. 综合评估,联合资信确定维持公司主体长 期信用等级为AAA,维持 18潞安CP003

19 潞安CP001 、 19潞安CP002 和 19潞安CP003 信用等级为A-1,维持 14潞安MTN001

15 潞安MTN001 15潞安MTN002 15潞安 MTN003 16潞安MTN001 17潞安 MTN001 17潞安MTN002 17潞安 MTN003 18潞安MTN001 18潞安 MTN002 18潞安MTN003 13潞矿债01/ 潞01 和 13潞矿债02/潞02 信用等级为AAA, 评级展望为稳定. 跟踪评级报告 山西潞安矿业(集团)有限责任公司

2 财务数据 项目

2016 年2017 年2018 年19 年3月现金类资产(亿元) 352.77 561.02 522.63 419.02 资产总额(亿元) 2017.68 2417.79 2408.79 2424.39 所有者权益合计(亿元) 319.02 495.88 509.22 512.75 短期债务(亿元) 613.57 701.43 644.15 447.60 长期债务(亿元) 374.41 464.04 497.22 521.38 全部债务(亿元) 987.98 1165.47 1141.37 968.98 营业收入(亿元) 1600.20 1607.50 1775.42 399.91 利润总额(亿元) 2.51 29.30 35.03 8.75 EBITDA(亿元) 73.06 124.34 147.86 -- 经营性净现金流(亿元) 13.75 17.55 146.26 39.64 营业利润率(%) 5.51 8.91 10.37 7.60 净资产收益率(%) -1.77 2.06 2.31 -- 资产负债率(%) 84.19 79.49 78.86 78.85 全部债务资本化比率(%) 75.59 70.15 69.15 65.40 流动比率(%) 55.58 64.84 63.66 64.91 经营现金流动负债比(%) 1.16 1.32 11.28 -- 全部债务/EBITDA(倍) 13.45 9.37 7.72 -- EBITDA 利息倍数(倍) 1.21 1.94 2.00 -- 注: