PDF《重点报告》

新兴市场和发展中经济体(EMDE)可 以利用新的消费者以及对行为的调研 结果和研究工具,制定出能更好地保护金融 消费者同时又能推进金融包容性的政策.

通 过寻求了解人、社会和环境因素如何形成人 类行为,行为研究帮助揭示了为什么个人并 不总是像他人预期的或者像他们自己想要的那 样行为,有时甚至不会以最有利于自身福祉的 方式行为.学术界和专业人士多年的实验已经 找到了许多人面临的共有的行为偏向.(其中 一些偏向帮助解释了消费者的金融行为;

与金 融消费者相关的行为偏向清单和简要描述可见 附录1.)这种对EMDE市场中最常见的一些 行为偏向更深入的了解也有助于找到能改善金 融行为和决策的新方法并对其进行测试,而这 往往通过对金融产品的设计和提供或者对监管 作出相对较小的改变来实现.1 尽管行为研究在所有市场中都与消费者保 护政策息息相关,但越来越多地利用行为研 究来制定消费者保护政策在EMDE中尤为重 要,这是由它们的金融市场以及它们的许多 金融消费者的性质决定的: 1. EMDE市场的特点是创新快速和首次利用 正式金融的金字塔底层2 (BOP) 消费者数 字庞大.对于金融市场如何发挥作用以及 如何对它们进行最有效监管的传统的政策 视角也许无法充分说明这些消费者特定的 经验以及他们所用产品和提供商的类型. 2. 收入又低又不稳定可以大大影响个人的 财务决策,这未必是因为这部分群体较 其他消费者群体有什么特别不同的行为偏 向――事实上,研究表明许多认知偏向往 往带有普遍性并且与社会经济地位不完全 一致.3 更确切地说,由于低收入消费者 所处的生活环境,比如经济议价能力和可 供选择的提供商有限、因为靠紧巴巴且不 稳定的预算艰难度日或者作为社会中被边 缘化的群体而导致的个人和心理方面的问 题以及识字和运算能力或者之前对正式金 融的接触有限等,心理因素和相关行为往 往对他们会产生更大的影响. 3. 通过将关注焦点放在普遍的特性和模式 上,以对行为的了解为依据的政策可以 巧妙地改变当前市场实践中互不相连的 各个方面,从而以相似的方式改变许多 (市场)参与者的行为(通常以极低的 总体代价).例如,简单地措辞变化就使 得一家英国保险提供商寄给客户的保险报 价中注明的回扣数额及获取程序变得更加 显眼,结果增加了这些客户对回扣的利用 (Adams和Hunt 2013). 4. EMDE的政策制定者往往缺少重要的人力 或财政资源,进行可能有助于改善政策设 计和消费者保护政策实施的大规模或长期 的消费者研究.在这种情况下,行为研究 就是一种可行的替代方式,因为它利用了 实际观察到的行为,并寻求巧妙地改变当 前市场实践中互不相连的各个方面,从而 以相似的方式改变许多参与者的行为. 尽管政策永远无法克服贫困造成的所有个人 问题和相关环境问题,消费者测试以及行为 把对行为的认识运用于消费者保护 政策之中 No.

95 2014年6月Rafe Mazer、 Katharine McKee 和Alexandra Fiorillo 重点报告1 Bertrand、Mullainathan和Shafir(2004)对一个新的框架进行了描述,这个框架专注于能促成某些行为同时又能阻碍其他一 些行为的 渠道因素 .让这个论点更进一步是Datta和Mullainathan(2012),这个报告展示的实例表明渠道因素只要出现 一系列不大的改变,就能对经济和社会发展计划以及干预措施的有效性产生显著的影响.