PDF《重点报告》

2 金字塔底层 描述的是一种消费者的形象以及金融市场与金融服务和产品当中以这种形象的消费者为指向的那个部分. 这种客户形象包括一系列相关且互相重叠的潜在弱点,比如既低又不稳定的收入、低水平的金融素养和能力、获得正式金融 服务的渠道或对正式金融的体验有限等.通常这些特点又会与其他因素相互关联,比如较低的教育水平、不识字、语言差 异、属于少数民族或种族以及与主要的人口中心距离更远等.

3 一个重要的提醒是环境背景在一定程度上总是事关紧要的.例如,有些社会的社会和经济结构如此背离常态以至于这些行为 模式无法保持.实例参见Watters(2013).

2 研究工具却可以说明这些相关环境因素是如 何影响BOP消费者的金融行为和决策制定 的.这将有助于决策者全力研究消费者保护 的重点问题,找出关键的干预点,选择针对 消费者或提供商或者同时针对二者的更有效 的解决方案.4 政府将更充分地做好准备来解 决潜在的行为问题,从而完善消费者保护政 策,并最终提高消费者保护政策的效果,服 务于低收入或缺乏经验的金融消费者. 本重点报告提出了明显的证据,说明了与 金融消费者保护相关的某些行为偏向、5 这 些行为偏向的后果以及市场行为监管和其 他措施如何能最有效地减少滥用并为产生更 好的服务.它还提出了将通过行为研究获得 的认识纳入决策以及消费者保护监管与监督 的实施中的具体方法.本重点报告探索了行 为研究如何提供重要的工具,以便在涉及消 费者保护的四个重点主题方面能实现有效决 策,而这四个主题实际上对所有的背景而言 都是有意义的,但对BOP有着特殊的含义 (也见专栏1):(1)?披露、透明与产品选择 权;

(2)?申诉处理和追索;

(3)?信贷市场监管 和债务压力;

以及(4)公平对待.报告对每 个主题的讨论都审视了从行为研究中得到的 证据和经验,并为如何根据对行为的认识制 定政策和进行监管提供了具体的建议(尽管 当前对上述各个主题的认识水平存在相当大

4 如果能以对新的金融消费者如何看待和体验市场的了解为依据,那么消费者保护政策和措施更有可能发挥作用.Collins、 Jentzsch和Mazer(2011)强调了对低收入和缺少进入市场途径的金融消费者的第一手了解如何对消费者保护政策和监管条 例产生了积极的影响.

5 实例参见Barr和Mullainathan(2008). 专栏1. 为什么在金字塔底层(BOP)有效的保护更为重要? 在那些可能说服决策者转向干预的行为证 据中尤其值得注意的是被Mullainathan和Shafir(2013)描述为 稀缺和贫困心理 学 一种新型研究.本研究报告探讨了那 些收入又低又不稳定的人的决策如何受到 他们在稀缺、缺少资产以及可供选择的退路 (例如存款、未来收入或保险等)有限等方 面的总体状况的影响.最近的研究显示,仅 仅是贫穷这个事实本身就会削弱消费者作出 明智的理财选择的能力,而他们有限的资源 ――以及相应的犯错余地――使得他们成为 面临风险最大的消费者.在要做的选择不那 么关系到物质的情况下,收入较低的消费者 的决策与那些经济状况较好的人相比并没有 明显的不同,即便如此,当财务方面受到的 影响更大的时候,他们仍可能会因为不够理 想的决策而受到损害. 还有证据表明在面临稀缺的情况下决策 的有害影响可能会逐渐累积.在一天之 内,如果一个处于BOP的人要做出多个在 经济上有重要性的决策――并因此承受压 力――那么他们在思考上的敏锐度以及在 财务方面的决策也会受损.正如Collins、 Morduch、Rutherford和Ruthven(2009) 的研究报告所记录的那样,发展中国家的低 收入家庭通常要兼顾许多不同的正式和非正 式的金融工具,同时又处在经济不稳定和稀 缺的生活环境中.有关稀缺在低收入消费者 财务决策中的作用的研究基数不断增长,由 此获得的认识可能要求提供商拿出能更好地 保护消费者的政策.对于提供商而言,这也 许包括改善金融产品设计,以便消费者获得 可以帮助他们应对稀缺的产品,比如储蓄产 品中那些通过将消费者导向有限的决策来解 决现时偏向或选择冲突等问题的选择加入 和默认设置.对于决策者而言,更加积极主 动、以行为为依据的消费者保护政策可以帮 助消费者应对稀缺问题并限制由于糟糕的选 择、债务陷阱和决策疲劳使它对他们生活所 产生的负面影响.