PDF《中国国际金融股份有限公司关于上海证券交易所《关于对远东智》

2015 年度福斯特集团获得至少

11500 套电动汽车电池组需求.由于电动汽车对电池的一致性、安全性要求非常高,电 池供应商一般会趋于稳定,对新进入企业形成客户壁垒.未来,福斯特集团将持 续开发新的下游客户,进一步巩固自身在下游客户资源方面的优势及壁垒.

4 尽管如此,福斯特集团目前动力电池组产能明显不足,资金缺乏对福斯特集 团进一步客户开发和销售扩大造成了明显障碍,问题亟待改善.通过本次交易, 福斯特集团并入智慧能源,借力上市公司及资本市场的支持,资金不足的问题将 得到有效改善.

二、财务顾问意见 财务顾问认为, 福斯特集团作为国内销售规模最大的圆柱型锂离子电池生产 企业,电动汽车电池组产品已进入下游供货体系并形成供货,占领有利地位,具 备一定优势.对于福斯特集团动力电池组产能不足、资金缺乏的问题,通过本次 交易得到有效解决.

5 问题 3:报告书显示,本次交易完成后,依托智慧能源和福斯特集团在各自领域 积累的经验与资源,并借助资本市场,上市公司在迅速实现业务多元化的同时 能够快速帮助福斯特集团建立在

18650 型锂离子电池细分领域的绝对优势,实 现战略上的共赢.请公司借助定量和定性分析,补充披露上述论断的依据.请 财务顾问发表意见. 回复:

一、上述论断的依据 定性分析: 福斯特集团目前已经是国内

18650 型锂离子电池细分领域的龙头企业, 其产 品在数码电子领域拥有较高的市场地位.同时,在我国新能源汽车和储能领域未 来几年将高速发展的时代机遇下, 福斯特集团已经在电动汽车电池组领域提前布 局,完成了相关产品的研发,并成功进入新能源汽车的供应链体系,形成了未来 快速发展的良好基础. 在此次交易完成后, 上市公司智慧能源将发挥融资优势为福斯特集团后续产 能扩张提供资金保障.同时,智慧能源在储能行业拥有丰富的客户资源及业务布 局,有利于福斯特集团拓展储能领域业务机会;

智慧能源可为福斯特集团提供管 理输出以提升其管理效率,帮助福斯特集团扩大锂离子电池细分领域的优势.另 一方面,上市公司将以福斯特集团为抓手,加强在储能设备、分布式能源等能源 互联网环节的布局,进一步完善 智慧能源、智慧城市 产业链布局,同时福斯特 集团作为未来智慧能源的全资子公司在业务扩张的同时, 也为上市公司创造出可 观的利润回报. 定量分析: 在本次交易完成后, 智慧能源将通过股权增资形式向福斯特集团提供

1 亿元 的资金支持及信贷支持,按照一年期 4.85%贷款利率及福斯特集团

2015 年4月30 日的资产负债率为基础模拟计算, 此次增资可为福斯特集团每年至少节约

485 万元的财务费用并使得福斯特集团的资产负债率由 85.56%降低至 78.23%.上市 公司带来的资金支持将有利于福斯特集团实施自身的市场计划, 有利于福斯特集 团扩大锂离子电池细分领域的优势.

6 同时,根据审计师出具的备考审阅报告,本次交易前后,上市公司盈利能力 指标如下: 项目

2015 年1-4 月 (实际)

2015 年1-4 月 (备考)

2014 年度 (实际)

2014 年度 (备考) 营业收入(万元) 315,418.26 341,875.98 1,135,176.40 1,217,081.96 净利润(万元) 10,203.53 11,190.46 19,934.31 23,995.48 归属于公司普通股股 东的净利润 (万元) 10,071.52 11,058.46 18,271.41 22,332.58 基本每股收益 (元) 0.1017 0.1062 0.1846 0.2144 按照上市公司