PDF《中国国际金融股份有限公司关于上海证券交易所《关于对远东智》

2、 报告期内,标的公司非流动资产处置损益由固定资产的出售和长期股权 投资的出售产生,属于过去的一次性交易,不会对标的公司未来的净利润产生影 响.因此非流动资产处置产生的非经常性损益不具备可持续性.

五、扣除非经常性损益后净利润稳定性分析 报告期内,标的公司扣除非经常性损益后净利润和净利润对比情况如下: 单位:万元 项目

2015 年1-4 月2014 年度

2013 年度 净利润 1,127.32 4,482.22 3,558.10 非经常性损益 -133.90 266.39 26.88 扣除非经常性损益的 净利润 1,261.22 4,215.83 3,531.22 非经常性损益占净利 润的比例 -11.88% 5.94% 0.76%

10 由上表可知,标的公司非经常性损益较小,对净利润的影响不大.标的公司 净利润对非经常性损益不存在重大依赖, 非经常性损益不影响标的公司净利润的 稳定性.

六、财务顾问的意见 财务顾问认为,标的公司的非经常性损益金额较小,不影响标的公司净利润 的稳定,标的公司对于非经常性损益不具有重大依赖.

11 问题 5:报告书显示,交易对方承诺交易标的

2015 年、2016 年、2017 年的净利 润(年度经审计合并报表中归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的税后 净利润和归属于母公司所有者税后净利润孰低者) 分别不低于 7,500 万元、 9,500 万元、13,000 万元.请公司结合数码电子类电芯毛利率逐年下滑,动力电芯毛 利率为负,而电动汽车电池组仅实现 55.30 万元收入等情况,说明上述承诺业绩 的测算依据和合理性.请财务顾问和评估师发表意见.

一、业绩测算依据和合理性

(一)评估师预测情况

1、数码电芯预测情况: 根据与管理层的访谈, 报告期内标的公司数码电芯产品毛利率虽然呈下滑趋 势,但随着数码电芯领域竞争逐渐充分,预测数码电芯毛利率........