PDF《关于《关于第十七届发审委对苏州晶瑞化学股份有限公司公》

三、2018 年度商誉的减值测试过程

(一)包括商誉的资产组及资产组资产 阳恒化工目前主营业务为工业硫酸、三氧化硫、精制硫酸等基础化工材料的 生产及销售, 同时还销售硫酸生产过程中产生的副产品蒸汽.晶瑞股份收购阳恒 化工形成的商誉应分摊至现有的基础化工材料及蒸汽业务. 根据《企业会计准则第

8 号――资产减值》第二条,资产组是指企业可以 认定的最小资产组合, 其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组 产生的现金流入, 与基础化工材料及蒸汽业务相关的长期资产以及不独立产生现 金流的总部资产作为资产组资产,包括房屋建筑物、构筑物、机器设备、运输设 备、电子设备、无形资产-土地使用权等.具体明细如下: 单位:万元 资产组资产类别 资产组资产金额 房屋建筑物 2,077.83 构筑物及其他辅助设施 2,205.69 机器设备 5,029.88 车辆 45.25 电子设备 21.30 固定资产小计 9,379.95 无形资产―土地使用权 2,312.76 合计 11,692.71

(二)资产组的可收回金额 根据《企业会计准则第

8 号――资产减值》第六条,资产组可收回金额应 当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值 两者之间较高者确定.由于阳恒化工资产组资产目前没有销售协议,且不存在资 产活跃市场, 所以减值测试根据资产组的预计未来现金流量的现值确定其可回收 金额. 先根据资产组产生的利润总额+折旧、 摊销-营运资本增加+期末资产可回 1-4 收金额-资本性支出计算出实体自由现金流,再折现计算出资产组的可收回金 额,具体评估结果如下: 1-5 单位:万元 项目

2019 年2020 年2021 年2022 年2023 年2024 年2025 年2026 年2027 年2028 年2028 年 年末

一、营业收入 17,698.44 18,391.41 18,776.19 18,776.19 18,776.19 17,837.36 16,945.50 16,098.24 14,488.42 13,039.56 0.00 减:营业成本 11,976.39 12,376.45 12,750.89 12,736.19 12,345.80 11,430.84 10,976.35 10,649.51 10,040.32 9,318.39 0.00 税金及附加 178.95 185.95 189.84 189.84 189.84 180.35 171.33 162.77 146.49 131.84 0.00 销售费用 2,009.44 2,087.30 2,131.78 2,134.68 2,137.68 2,039.05 1,945.58 1,857.02 1,685.90 1,532.33 0.00 管理费用 1,198.54 1,236.92 1,275.61 1,314.41 1,338.92 1,377.48 1,417.74 1,459.72 1,500.74 1,544.26 0.00 加:其他收益 420.00 420.00 420.00 420.00 420.00 400.00 380.00 360.00 330.00 300.00 0.00

二、利润总额 2,755.12 2,924.79 2,848.07 2,821.07 3,183.95 3,209.64 2,814.50 2,329.22 1,444.97 812.74 0.00 加:折旧和摊销 1,439.05 1,439.05 1,439.05 1,439.05 943.34 311.40 311.40 311.40 311.40 311.40 0.00 加: 期末资产可收回金额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 6,895.72 减:资本性支出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 减:营运资本增加 4,831.82 200.17 97.06 4.98 83.70 -172.11 -255.80 -253.44 -486.25 -419.20 -3,630.93

三、实体自由现金流 -637.65 4,163.67 4,190.06 4,255.14 4,043.59 3,693.15 3,381.70 2,894.06 2,242.62 1,543.34 10,526.65 折现率 13.1% 13.1% 13.1% 13.1% 13.1% 13.1% 13.1% 13.1% 13.1% 13.1% 13.1% 折现期(月) 6.0 18.0 30.0 42.0 54.0 66.0 78.0 90.0 102.0 114.0 120.0 折现系数 0.9404 0.8318 0.7357 0.6507 0.5755 0.5090 0.4502 0.3982 0.3522 0.3115 0.2929

四、收益现值 -599.65 3,463.34 3,082.63 2,768.82 2,327.09 1,879.81 1,522.44 1,152.41 789.85 480.75 3,083.26

五、资产组整体价值 19,950.75(取整 19,950.00) 1-6