PDF《公司债券跟踪评级报告》

1993 年7月28 日在上交所挂牌交易, 股票简称: 尖峰集团,证券代码:600668. 经历次配股、转增股本、送股后,截至

2014 年底,公司总股本为 34,408.38 万股,控股股东 金华市通济国有资产投资有限公司(以下简称 通济国投 )持股比例为 16.15%,公司最终控制 人为金华市人民政府国有资产监督管理委员会(图1) . 图1截至

2014 年底公司股权结构 资料来源:公司提供 截至

2014 年底,公司主营业务为水泥的生产和销售、医药的生产和销售和药品商业流通;

截至2014 年底,公司设有财务部、投资部、人力资源部、业绩管理部、党群工作部、集团公司办公 室、审计室、董事会办公室等

8 个职能部门(附件 1) ;

截至

2014 年底,公司共有

17 家控股子公 司,12 家参股公司(附件 2) ;

截至

2014 年底,公司共有在职员工 2,019 人. 截至

2014 年底,公司合并资产总额 37.62 亿元,负债合计 15.25 亿元,所有者权益合计 22.37 亿元(含少数股东权益) ,公司实现营业收入 22.57 亿元,净利润(含少数股东损益)3.20 亿元;

经营活动产生的现金流量净额 3.19 亿元,现金及现金等价物净增加额 2.59 亿元. 截至

2015 年3月底,公司合并资产总额 34.71 亿元,负债合计 13.35 亿元,所有者权益合计 21.36 亿元(含少数股东权益) ;

2015 年1~3 月,公司实现营业收入 4.70 亿元,净利润(含少数股 东损益)0.27 亿元;

经营活动产生的现金流量净额-0.87 亿元,现金及现金等价物净增加额-2.62 亿元. 公司注册地址:浙江省金华市婺江东路88号;

法定代表人:蒋晓萌. 公司债券跟踪评级报告 浙江尖峰集团股份有限公司

5

二、债券概况

2013 年,公司成功获得了

6 亿元公司债的发行资格.2013 年6月,公司首期发行了

3 亿元公 司债券(债券简称

13 尖峰

01 ),期限为

5 年(附第

3 年末发行人上调票面利率选择权和投资 者回售选择权),面值

100 元,债券票面利率为 4.90%,采用单利按年计息,每年付息一次,到 期一次还本, 于2013 年7月上市.

2014 年11 月, 公司发行了第二期公司债

3 亿元 (债券简称

13 尖峰

02 ) ,债券期限

5 年(附第

3 年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权) ,面值

100 元,票面利率为 5.09%,采用单利按年计息,每年付息一次,到期一次还本,于2014 年12 月上 市. 募集资金跟踪期内已使用完毕.公司通过发行公司债,拓宽了融资渠道,优化了债务结构, 降低了融资成本,进一步增强了公司实力.跟踪期内,公司债券付息情况正常.

三、运营环境 水泥板块 水泥行业与宏观经济整体发展的相关性比较高,受宏观经济影响显著.近年,国民经济持续 快速发展,固定资产投资较快增长,带动了水泥需求较快增长,中国水泥产量逐年提高(图2) ;

近三年,我国水泥产销率维持在 96%~98%.自2009 年起国务院加大了对水泥行业落后产能的淘 汰力度,水泥行业拟建和新开工产能持续走低,产能抑制政策效果明显.据国家统计局公布数据 显示,2014 年,全国水泥产量达到 24.76 亿吨,同比增长 1.8%,增速比

2013 年的 9.6%下降了 7.8 个百分点,增速创二十年来最低水平,预计后期水泥需求将随之进入一个相对平稳期. 图2中国水泥行业产量(单位:年、万吨) 资料来源:国家统计局 据中国水泥协会统计,2014 年全国新投产新型干法水泥生产线