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福建冠福现代家用股份有限公司 (福建省泉州市德化县浔中镇土坂村) 首次公开发行股票招股意向书 (封卷稿) 保荐人(主承销商) (福建省福州市湖东路

99 号标力大厦) 1-1-1 福建冠福现代家用股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书

(一)发行股票类型: 人民币普通股(A 股)

(二)发行股数: 5,000 万股

(三)每股面值: 人民币

1 元

(四)每股发行价格:

(五)预计发行日期:

2006 年12 月18 日

(六)拟上市的证券交易所: 深圳证券交易所

(七)发行后总股本: 13,367.

3158 万股

(八) 股份流通限制和自愿锁定承诺: 本公司控股股东及实际控制人林福椿、 林文智、林文昌和林文洪承诺:自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让 或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份;

在担 任发行人董事、监事或高级管理人员职务期间以及离职后六个月内,不转让其持 有的发行人股份.本公司其余股东承诺:自发行人股票上市之日起十二个月内, 不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股 份.

(九)保荐人(主承销商) : 兴业证券股份有限公司

(十)签署日期:

2006 年11 月27 日1-1-2 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任. 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财 务会计资料真实、完整. 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人 股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证.任何与之相反的声明均属虚假不实 陈述. 根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行 负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责. 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、 会计师或其他专业顾问. 本招股意向书的所有内容,均构成招股说明书不可撤销的组成部分,与招股说明书具 有同等法律效力. 重大事项提示 股份流通限制和自愿锁定承诺:本公司控股股东及实际控制人林福椿、林文智、林文 昌和林文洪承诺: 自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其持有的 发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份.在担任公司董事、监事或高级管理人员职务 期间以及离职后六个月内,不转让其持有的发行人股份.本公司其余股东承诺:自公司股票 上市之日起十二个月内, 不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份, 也不由发行人回购 其持有的股份. 发行前滚存利润的分配:经公司

2004 年度股东大会审议通过,公司在本次股票发行完 成以前年度滚存的未分配利润以及本次股票发行当年实现的利润全部由公司新老股东按照 股份比例共享. 大股东控制风险:本公司是家族型企业,本次发行前,林福椿及其子林文智、林文昌、 林文洪分别持有本公司 25.33%、15.16%、14.23%、13.92%的股份,合计持有本公司 68.64% 的股份,本次发行上市后,林氏父子仍为本公司实际控制人.林福椿在本公司任董事长,林 文昌任副董事长,林文智任董事兼总经理,林文洪任监事,此外,林氏父子还在本公司控股 1-1-3 子公司任职. 林氏父子若利用其控制地位, 通过行使表决权及管理职能对本公司经营决策进 行控制,可能对公司和其他股东的利益带来一定风险. 销售渠道的风险:公司产品的消费群体定位于工薪阶层,主要通过

14 家经销商及其分 布于全国各地的分支机构, 以委托代销方式面向各地超市、 卖场等连锁零售终端销售公司产 品.公司的销售渠道覆盖了除西藏、台湾以外全国各省、自治区和直辖市,并主要以 五天 商号开展市场营销.

2003 年至

2006 年中期, 公司通过经销商代销实现的销售收入占同期主 营业务收入的比例分别为 86.78%、84.89%、92.47%和92.21%,其中通过前

5 家经销商实现 的销售收入占同期主营业务收入的比例分别为 60.89%、65.72%、70.63%和66.34%.由于公 司客户相对集中,同时市场调研、信息反馈、货物配送、支付结算和售后服务等重要营销功 能的实现都有赖于销售渠道的稳定和高效运转,因此,销售渠道若出现异常,可能对公司的 生产经营和市场形象产生不利影响. 短期偿债风险:报告期内,公司各期末流动比率分别为 1.

29、1.

17、1.14 和0.90,速 动比率分别为 0.

79、0.

66、0.65 和0.53,公司流动比率优于同行业平均水平,速动比率略 低于同行业平均水平,存在短期偿债能力不足的风险. 存货规模偏大的风险:报告期内,公司产品品种不断增加,产销规模、销售地域不断扩 大, 销售公司产品的零售终端及其门店的数量及采购量增长幅度较大, 同时为适应终端客户 的铺货要求和结算方式, 公司相应在信用额度和结算期方面给予经销商一定优惠. 上述因素 导致公司存货,尤其是委托代销商品占流动资产比重较大.报告期内,公司各期末存货规模 分别为 5,318 万元、7,113 万元、7,857 万元和 9,563 万元,占当期期末流动资产比重分别 为39.03%、43.53%、43.52%和40.83%.存货占流动资产比例较为稳定,但由于绝对规模较 大,如果消费者偏好发生变化或出现其他不利因素,导致某些产品滞销,引起存货跌价,可 能给公司带来风险. 应收账款风险:公司产品最终主要是通过连锁超市、卖场等零售终端进行销售,由于零 售终端要求的结算期较长,随着公司销售规模的扩大,也形成了较大规模的应收账款.2003 年至

2005 年,各期末应收账款账面价值分别为 4,048 万元、4,795 万元、6,968 万元,分别 占当期主营业务收入的 28.46%、21.91%、24.74%;

2006 年6月30 日,公司应收账款账面价 值达到 8,326 万元.公司存在产生坏账的风险. 发行人提请投资者对本公司的上述风险予以特别关注, 并仔细阅读招股意向书 风险因 素 全文. 1-1-4 目录释义8

第一章 概览

11

一、发行人概况.11

二、主要股东简介.13

三、发行人主要财务数据.14

四、本次发行情况.15

五、募集资金主要用途.15

第二章 本次发行概况

17

一、本次发行基本情况.17

二、本次发行的有关当事人.17

三、发行日程安排.20

第三章 风险因素

21

一、大股东控制风险.21

二、经营风险.21

三、财务风险.23

四、市场风险.24

五、技术风险.25

六、投资项目风险.25

七、其他风险.26

第四章 发行人基本情况

28

一、发行人概况.28

二、发行人改制设立情况.28

三、历史沿革和设立以来的重大资产变化情况.31 1-1-5

四、历次验资、资产评估和审计情况.45

五、发行人组织结构.48

六、发行人参股、控股公司情况.53

七、发行人股东的基本情况.56

八、发行人股本情况.61

九、员工及社会保障情况.63

十、主要股东及作为股东的董事、监事和高管的重要承诺.64

第五章 业务与技术

67

一、发行人主营业务及其变化.67

二、公司玻璃制品经销业务基本情况.67

三、日用陶瓷行业基本情况.70

四、公司在行业内的竞争地位.86

五、公司的主要业务.93

六、发行人主要固定资产和无形资产.117

七、特许经营权情况.125

八、发行人技术情况.125

九、公司产品质量控制情况.135

第六章 同业竞争与........