PDF《宁夏嘉泽新能源股份有限公司》

(一)首次公开发行募投项目情况 公司首次公开发行时的募投项目投资成本情况如下: 项目 装机容量 (MW) 投资总额 (万元) 单位投资 (元/W) 建成 时间 核准 时间 宁夏同心风电场国博新 能源有限公司二期300MW 风电项目 300.00 240,000.00 8.00

2018 年2014 年 上述募投项目已于

2018 年建设完成,公司将首次公开发行的募集资金净额 1.99 亿元用于项目的建设, 不足部分公司已采用自有资金及银行贷款等方式进行 投入. 随着中国风电设备制造业技术升级和国际化进程加快, 风电机组销售价格不 断下降,目前逐渐趋于稳定.同时,风电场选址的优化、风场运营效率的提高、 风机质量和维护水平的提升、 以及风场控制系统自动化程度不断加深等因素,都 在一定程度上起到了降低风电成本的作用.因此,与公司首次公开发行的募投项 目相比,本次募投项目中的焦家畔、苏家梁项目的单位投资相对较低,不存在巨 大差异,具备合理性. 此外, 焦家畔、 苏家梁项目以及公司首次公开发行的募投项目均位于宁夏地 区,为公司深耕的主要经营区域,而兰考兰熙项目位于河南省,是公司新开拓的 风电市场.因此,兰考兰熙项目的前期开发费用、建筑工程费用、建设管理费用 等相对较高, 导致兰考兰熙项目的单位投资成本相对较高,但与公司首次公开发 行的募投项目相比仍处于正常水平,不存在巨大差异,具备合理性.

(二)西部省份风电行业同规模项目情况 根据同行业上市公司的相关披露文件, 西部省份风电行业同规模项目的投资 成本情况如下: 公司 名称 股票 代码 项目 项目地 装机容量 (MW) 投资总额 (万元) 单位投资 (元/W) 核准 时间 运达 股份

300772 昔阳县皋落一期 (50MW)风电 项目 山西 50.00 41,016.20 8.20

2016 年 漳泽 电力

000767 织女泉风电四期 99.5MW 风电项 目 山西 99.50 82,176.00 8.26

2017 年 深圳 能源

000027 太仆寺旗

40 万 千瓦风电场项目 内蒙古 400.00 320,270.00 8.01

2017 年 明阳 智能

601615 靖边明阳宁条梁 二期风电场项目 陕西 100.00 84,640.00 8.46

2017 年 节能 风电

601016 温县一期100MW 风电场 项目 河南 100.00 82,576.06 8.26

2017 年 由上表可见, 与西部省份风电行业同规模项目的投资成本相比,公司本次募 投项目的单位投资规模相对较低,不存在巨大差异,具备合理性. 综上所述, 与公司首次公开发行的募投项目,以及与西部省份风电行业同规 模项目比较,公司本次募投项目的投资成本不存在巨大差异,具备合理性.

二、结合自身资金需求和未来资金使用计划,说明补充大量流动资金的原 因和必要性;

截至最近一年及一期期末,公司经营性营运资金情况如下: 单位:万元 项目

2019 年3月末

2018 年末 经营性应收 应收票据及应收账款 131,975.16 114,682.07 预付款项 332.43 22.03 存货 21.33 21.33 合计 ① 132,328.92 114,725.42 经营性应付 应付票据及应付账款 49,241.50 48,415.05 预收款项 - 0.57 合计 ② 49,241.50 48,415.62 所需营运资金(③=①-②) 83,087.42 66,309.81 公司所处的新能源发电行业为资金密集型行业,对资金的需求较高,随着经 营规模的扩大,公司对营运资金的需求也相应增加.截至

2018 年末、2019 年3月末,公司经营性应收大于经营性应付的金额分别为 66,309.81 万元、83,087.42 万元,营运资金压力较大. 同时,基于公司实际情况及业务发展需要,公司未来的资金需求量较大,公 司主要资金使用计划如下: 单位:万元 项目