PDF《A股代码：000875 A股简》

3、对公司财务状况的影响 本公司截至

2011 年9月30 日的资产负债率为 82.54%(合并报表口径) , 已超过发电企业资产负债率 80%的预警点, 本公司的财务风险随着业务扩张在不 断提高.因此,通过本次非公开发行的部分募集资金补充流动资金,能够降低本 公司资产负债率,提高公司信用贷款的能力,降低一定的财务费用,提升公司经 营效益,有利于公司稳健经营.

三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

(一)本次非公开发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体战略发展方 向,具有良好的市场发展前景和经济效益.本次募集资金投资项目建成投产后, 供汽能力新增 622.5t/h,能有效提高公司的工业蒸汽市场供应能力,公司市场竞 争力将进一步增强. .

(二)本次非公开发行对公司财务状况的影响 1.降低公司资产负债率,提高公司抗风险能力 从2009 年末到

2011 年9月30 日,伴随着燃料价格的高涨和生产规模的扩 张,公司的资产负债率从 73.65%升至 82.54%.资产负债率攀升加大了公司的财 务风险,影响了公司的偿债能力和持续发展空间. 如不进行此次非公开发行,从目前 28.58 亿元净资产规模和 82.54%的资产 负债率来看, 公司后续债务融资能力将受到较大限制.单纯通过银行贷款方式解 决现有新建项目所需建设资金, 不仅会产生较大的财务成本,而且还会影响公司 稳定的资本结构. 本次非公开发行能够优化公司的资产负债结构,有利于提高公 司抵御风险的能力. 2.提高公司营业收入和盈利能力 本次非公开发行完成后,募集的资金将有效缓解贷款压力,降低公司资产

6 负债率,减少财务费用支出,投融资能力、发展潜力将大大增强,公司竞争能力 将得到有效提升. 本次募集资金投资项目达产后,预计公司营业收入将有所增加,为公司带 来良好的经济效益,公司盈利能力将得以提升.

四、募集资金投资项目涉及报批事项情况 松花江新建背压机项目于

2011 年9月21 日获得吉林省能源局的路条 《关于 同意吉林松花江热电厂新建背压机组项目开展前期工作的批复》,该项目尚待有 权部门核准. 综上所述, 公司本次非公开发行的募集资金投向符合国家产业政策和公司发 展的需要, 投资项目具有较强的盈利能力和较好的发展前景,募集资金将增强投 资者对公司的信心,为公司充分利用资本市场融资平台,实现优化电源结构、提 升核心竞争力打下坚实基础.本次非公开发行募集资金投资项目切实可行.