PDF《渤海证券研究所晨会》

1、沃尔沃集团在俄罗斯投资 1.2 亿美元建厂

2、南风股份签下中国核电近亿元大单 供货田湾核电站

3、华东重机获

7000 万印尼大单

4、徐工机械合计出资逾

7 亿元 增资

5 家子公司

5、中联重科与首钢签署高端板材战略合作协议

6、奥普光电获军工订单

7、中航精机重组后作为机电系统平台地位确立

8、利欧股份拟终止实施定向增发 市场表现与主要观点

9 月14 日―9 月20 日,与之前一周的表现形成鲜明对比,机械行业跟随大盘一路下挫,最终以 7.02%的跌 幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第

28 位,跑输沪深

300 指数 2.56 个百分点. 与行业指数的走势相似, 本周渤海机械行业在上周出现久违的全面上涨格局后本周大幅逆转全线下跌, 并呈 现出一定的互补特征:上一周在行业涨幅居前的 航空航天 板块本周以 9.18%的跌幅在行业内排名垫底;

而之前表现平淡的 仪器仪表 板块本周则在相关个股利好公告及新股上市的带动下以 3.43%的跌幅成为本 周行业内跌幅最小的板块;

此外,受益于钓鱼岛的紧张局势、及 上海临港地区开发建设管理委员会和南汇 新城镇同时揭牌 消息的刺激, 船舶制造和港口设备 以5.39%的跌幅成为两周来行业涨幅最大的板块. 从个股的涨跌幅来看,板块属性渐消,热点趋于分散,而前期涨幅较大的个股本周则继续回调.我们维持之 前的观点, 受政策预期和市场情绪左右暴起暴落的行业走势充分暴露了行业缺乏实质性回暖动力的现状, 维 晨会纪要(2012-9-21) 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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6 持对行业的中性投资评级. 在个股推荐方面,我们维持之前的判断,建议投资者仍以估值合理、业绩确定性强的绩优个股为主要投资标 的,并谨慎把握各主题个股的交易性投资机会,维持对三一重工、中联重科、郑煤机、林州重机、长荣股份 的推荐评级. 电力设备与新能源行业

9 月第

3 周周报

1、光伏产品价格下挫 本周光伏产品价格继续回落,其中多晶硅价格下降 1.34%至19.85 美元/kg,156 多晶硅片下降 3.8%至0.961 美元,125 单晶硅片下降 2.14%至0.687 美元;

156 多晶电池片下降 2.44%至1.642 美元,125 单晶电池片下降 2.7%至1.154 美元.组件跌 2.08%.

2、行业动态 国家能源局发布

8 月份全社会用电量;

混合动力公交客车示范推广扩大到全国所有城市;

国家能源局印发 《风 电发展 十二五 规划》

3、公司动态 中超电缆签订 1.5 亿元合同;

金利华电签订 1004.68 万美元玻璃绝缘子合同

4、市场表现与观点

9 月15 日-9 月21 日,本周大盘严重下挫,沪深

300 指数下跌 4.46%,电力设备与新能源板块本周也遭受重 创,下跌 6%,跑输沪深

300 指数 1.54 个百分点.且全部子行业跑输大盘.其中,与工业景气度相关度较高 的电机及传动设备、电力电子设备行业大幅下跌,分别下跌 8.71%和8.67%,新能源行业集体跳水,光伏跌 7.96%,风电跌 9.34%,核电跌 7.08%,受电源投资持续下滑影响,发电设备本周下跌 6.74%,与电网投资相 关的输变电设备表现出了较强的防御性,一次设备下跌 5.56%,景气度较高的二次设备下跌 2.37%. 从估值的角度看,目前电力设备板块估值回落至 25.67 倍,相对于沪深

300 的估值溢价率回升至 160.87%, 估值优势不明显 . 本周继续维持行业中性评级, 看好配电、 用电端的需求提升以及二次设备中监测类、 保护类产品的销量增长. 个股选择上建议投资者规避系统性风险为主,选择估值较低且业绩有保障的相关个股,推荐国电南瑞、思源 电气、森源电气、四方股份、北京科锐、积成电子. 晨会纪要(2012-9-21) 请务必阅读正文之后的免责条款部分