PDF《统计套利对冲产品》

7 次实际交易操作,累计持仓时间

154 天,平均单次持仓周期

22 天,平均单次盈利 5.3826 万, 产品跟踪至期末,累计年收益 37.68%.详情参见下面资金曲线图、交易结果统计以及交易盈亏柱状图.

2014 年度报告-对冲套利 www.dwfutures.com 第2页图1:资金曲线图(2012/11/30-2013/12/13) 表1:交易结果统计表(2012/11/30-2013/12/13) 图2:交易盈亏柱状图(2012/11/30-2013/12/13)

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四、总结与展望 本产品经过前期模型研究、历史回测以及一年时间的模拟跟踪交易,显示出了相对稳定的收益能力.当然, 统计套利的方法是建立在价差回归特性的统计基础之上,在获取相对稳定的收益的同时也面临一定的风险.另外,此产品属于低频率操作,在过去一年的跟踪期间内,持仓时间所占比例丌到 50%.因此,总体来说,本产 品适合追求稳定收益的投资者群体,戒者可以提供给需要在资产组合中配置较稳定收益的投资产品、且无需频 繁操作的投资者一个选择. 从未来策略继续开发的角度来看,模型细节还有可深入研究的空间,应用品种方面也具有一定推广性.未 来需要在这两方面一步研究拓展,设计开发更加完善、更加多样化的系列套利产品.

2014 年度报告-对冲套利 www.dwfutures.com 第4页联系方式: 免责声明: 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点,文章中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及 完整性、更新情况丌做任何保证,文章中作者做出的任何建议丌作为我公司的建议.在任何情况下,我公司丌就本刊中的任 何内容对任何投资做出任何形式的担保. 期市有风险,投资需谨慎! 东吴期货 研究所 传真:021-6312

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