PDF《金融市场日报》

1 年2.6775 -0.55 3.314 0.89

3 年2.9619 1.06 3.727 -0.85

5 年3.1344 0.51 4.0306 -0.39

7 年3.3115 0.22 4.2958 -0.14

10 年3.2665 0.03 4.4584 -0.14

10 年 美债 2.3909 -0.35 数据来源:BLOOMBERG,WIND 图. 主要外汇收盘价 上日 涨跌幅 EUR/USD 1.1158 -0.14% USD/JPY 110.08 0.21% AUD/USD 0.6868 -0.35% USD/CNY 6.9138 0.46% 图. 主要商品价格走势 昨日 涨跌幅 原油期货

1 62.76 -0.17% 铜期货

2 6056 -0.72% 大豆期货

3 821.75 -2.14% 现货黄金 1277.53 -0.71% 注: 1.NYMEX 近月期货;

2.LME3 个月期货;

3.CBOT 近月期货数据来源:BLOOMBERG,WIND 免责条款:本报告的信息均来源于公开资料,金融市场部对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更.我们已力求报告内容的 客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与金融市场部和作者无关.

2 金融市场 金融市场 ? 货币市场:周五央行未开展公开市场操作,无逆回购到期,隔夜融出 较少,资金面边际转紧.银行间市场隔夜成交均价 2.2%,7 天成交均 价2.56%.交易所市场隔夜成交均价 2.45%,7 天成交均价 2.52%.离 岸人民币流动性较为均衡,香港市场人民币隔夜拆借利率定盘收于 2.11%,上行 15bp;

7 天期定盘收于 2.57%,上行 1bp. ? 债券市场:一级市场方面,财政部

91 天期贴现国债,中标利率 2.2288%,边际利率 2.2813%,投标倍数 3.05,边际倍数 6;

续发

30 年期国债中标利率 3.9284%,投标倍数 1.97,边际倍数 1.04.二级市 场方面,当前贸易战消息和基本面数据基本被市场充分反应,短期市 场进入数据真空期,未来经济进一步下滑的可能性较低,利率下行空 间有限,但无明显利空消息的情况下,上行风险不大,债市处于震荡 行情.全天来看,利率债收益率在窄区间内波动.国开债

190205 收于3.7325%, 下行 0.75bp. 国债期货方面,

10 年期国债期货主力 T1906 收涨 0.13%.信用债方面,短融收益率下行 2-3bp;

中票收益率下行 1-2bp. ? 外汇市场:美国就业、消费、地产数据好于预期,叠加美国推迟欧盟 和日本汽车关税,并撤销加拿大钢铝关税,美元突破

98 关口,创三 周新高,周涨 0.71%.短期来看,美强欧弱格局延续,预计美元将维 持高位震荡.上一交易日,美元指数涨 0.20%报98.0264.人民币方 面,贸易摩擦冲击市场信心,叠加美元走强施压,人民币兑美元周跌 1.5%.央行副行长潘功胜发言称有信心、有能力保持中国外汇市场稳 定运行,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定.发行离岸央 票、官员喊话一系列动作展示央行稳汇率决心,预计人民币将回归双 向波动.上一交易日,在岸人民币跌 0.46%,报6.9138. ? 商品市场:美国 WTI 原油

6 月期货周五下跌 0.17%,收盘价为 62.76 美元/桶,全周上涨 1.67%.布伦特原油

7 月期货周五下跌 0.56%,收 盘价为 72.21 美元/桶,上周上涨 2.08%.虽然汽车关税有望推迟以及 北美钢铁关税有望取消,大幅缓解了市场的紧张情绪,但中美贸易争 端仍未解决依然令原油等风险资产承压.国际现货黄金继续下跌,最 终下跌 0.72%至1277.12 美元/盎司,交易区间为 1274-1289 美元/盎司.市场继续消化中美贸易摩擦,避险情绪逐渐消退,股市逐渐企稳, 但市场仍偏谨慎. 宏观要点 宏观要点 ? 发改委等多部门发文要求加大税收减免力度, 将固 定资产加速折旧政策扩大至全部制造业领域;