PDF《未来 3 个月最看好的公司组合》

002638 所在行业 光学光电子 最新价 13.9 推荐价(13-11-22) 12.1 目标价

15 总市值(百万) 5207.91 总收入(百万) 1031.65 12/13/14 EPS 0.27/0.54/0.65 推荐理由 LED 对传统白炽灯的替代,市场空间巨大. 敬请阅读本报告正文后各项声明

9 核心假设风险 行业竞争加剧的风险 南大光电 南大光电

300346 所在行业 光学光电子 最新价 37.8 推荐价(14-01-27) 40.63 目标价 45.00 总市值(百万) 3800.41 总收入(百万) 128.01 12/13/14 EPS 0.64/0.86/1.17 推荐理由 公司采用独特的合金法生产 MO 源,使其生产成本显著低于传统工艺, 这是公司参与市场 竞争的重要保证.由于该方法具有完整的自主知识产权,采用自主设计的生产线进行生产 加工,故短期内具有不可复制性. 核心假设风险 LED 产业开工率不足 卫星石化 卫星石化

002648 所在行业 化学原料 最新价 33.18 推荐价(13-11-22) 27.31 目标价 38.00 总市值(百万)

13272 总收入(百万) 3232.82 12/13/14 EPS 1.12/2.05/2.14 推荐理由 SAP 需求将迎来一波高峰.公司作为 A 股唯一具备 SAP 产品的公司(3 万吨生产线在试 生产) ,将充分受益二胎放开所带来的新增需求,SAP 产品销量的不确定性进一步消除. 核心假设风险 政策退出进度低于预期,意外安全事故. 金正大 国电清新

002470 所在行业 化学制品 最新价 23.94 推荐价(14-01-13) 21.56 目标价 24.00 总市值(百万)

16758 总收入(百万) 12188.86 12/13/14 EPS 0.97/1/1.31 推荐理由: 金正大将成为国内硝基肥、缓控释肥和水溶肥的行业龙头,是政策推广的最大受益者 核心假设风险 政策推广的力度不达预期;

新产品的下游接受程度不理想,替代 老品种不达预期;

新产能投放与销售不达预期. 国电清新 国电清新

002573 所在行业 环保工程及服务 最新价 22.17 推荐价(13-06-28) 16.28 目标价 28.00 总市值(百万) 11812.18 总收入(百万) 624.61 12/13/14 EPS 0.2/0.7/0.95 推荐理由: 公司 13-15 年的主营收入和每股收益复合增速逾 50%;

公司 13-14 年业绩增速大幅高于行 业平均水平,且公司于

13 年上半年调整思路,积极跟踪国内外脱硫脱硝工程总包订单, 公司在环保领域的技术储备和订单持续获取能力强. 核心假设风险 项目进度低于预期. 辉煌科技 辉煌科技

002296 所在行业 计算机应用 最新价 24.86 推荐价(13-12-13) 21.35 目标价 24.00 总市值(百万) 5508.05 总收入(百万) 323.45 12/13/14 EPS 0.19/0.65/0.92 推荐理由 在国内铁路基建投资强劲复苏的背景下,公司订单饱满,业绩有望实现高增长 核心假设风险 铁路基建投资进度低于预期;

市场竞争加剧,导致公司产品毛利率下降. 敬请阅读本报告正文后各项声明

10 中国汽研 中国汽研

601965 所在行业 交运设备服务 最新价

16 推荐价(13-12-06) 12.91 目标价 17.00 总市值(百万) 10252.09 总收入(百万) 1375.52 12/13/14 EPS 0.5/0.52/0.64 推荐理由 检测基地向全国布局,积极开展第三方检测业务. 核心假设风险 单轨产品市场开拓进展缓慢的风险;

竞争加剧导致毛利率下滑的风险. 华工科技 华工科技

000988 所在行业 其他电子 最新价 8.65 推荐价(14-02-17) 8.65 目标价 11.00 总市值(百万) 7708.16 总收入(百万) 1699.14 12/13/14 EPS 0.11/-/- 推荐理由 公司已经形成了

4 大核心业务即激光加工设备及成套设备、激光全息综合防伪标识及包装 材料、敏感电子元器件、光通信器件与模块,在四大领域市场占有率均处于国内领先水平, 旗下的华工图像、高理电子、正源光子、华工激光已经成为各自领域的知名龙头企业. 核心假设风险 产能拓展不达预期,公司敏感元器件向汽车电子拓展不及预期以及宏观政策调控政策不确 定性等风险. 中瑞思创 中瑞思创