PDF《件的第一次反馈意见》的回复》

1 关于对《关于浙江飞鲸新材料科技股份有限公司挂牌申请文 件的第一次反馈意见》的回复 全国中小企业股份转让系统有限责任公司: 申万宏源证券有限公司(以下简称 申万宏源 、 主办券商 )及浙江飞鲸 新材料科技股份有限公司(以下简称 飞鲸新材 或 公司 )收到贵公司《关 于浙江飞鲸新材料科技股份有限公司挂牌申请文件的第一次反馈意见》 .

根据反 馈意见的要求,申万宏源飞鲸新材项目小组(以下简称 项目小组 )组织了北 京德恒(杭州)律师事务所(以下简称 律师 ) 、中汇会计师事务所(特殊普通 合伙) (以下简称 中汇 、 会计师 )及时进行补充调查,对推荐飞鲸新材挂 牌的相关申请文件进行了补充和修改,飞鲸新材也对相关情况进行了补充披露. 现逐条回复如下:

一、公司特殊问题

1、关于偿债能力.公司

2014 年12 月31 日、2015 年12 月31 日公司资产 负债率分别为 79.87%、71.59%,总体偏高. (1)请公司结合行业情况、业务开 展情况补充说明并披露原因. (2)请公司结合业务开展情况和现金流量情况等 分析到期后还款情况以及未来的还款计划,并结合上述情况补充说明是否影响 公司持续经营能力. (3)请主办券商和会计师核查公司是否存在流动资金不足 的风险,并就其对公司持续经营能力的影响发表意见. 【反馈回复】

(一)请公司结合行业情况、业务开展情况补充说明并披露原因. 公司已在公开转让说明书之

第四章 公司财务 之

二、最近两年的主要 财务指标 之

(二)偿债能力分析 中补充披露如下: 公司2014年12月31日、 2015年12月31日公司资产负债率分别为79.87%、 71.59%,同行业可比挂牌公司(吉人高新,

831374 )2014 年12 月31 日、2015 年12 月31 日公司资产负债率分别为 25.18%、29.89%,公司资产负债率高于吉 人高新,主要是由于吉人高新银行借款较少,主要为自有资金经营.

2 公司资产负债率较高主要是由于:公司为化学原料和化学制品制造业,属 于资本密集型企业,公司拥有与生产经营相关的房屋建筑物、机器设备、运输 设备、 电子及其他设备, 截至

2015 年12 月31 日, 公司固定资产原值为 4,455.80 万元,固定资产投入较高;

2014 年度、2015 年度公司营业收入分别为 6,940.67 万元、7,872.94 万元,逐年增长,2014 年12 月31 日、2015 年12 月31 日公司 净资产分别为 1,895.78 万元、2,710.36 万元,公司自有资金较少,为满足公司 业务发展所需资金,公司短期借款较多,2014 年12 月31 日、2015 年12 月31 日公司短期借款分别为 4,100 万元、 5,650 万元, 从而公司资产负债率较高.

2015 年12 月31 日资产负债率较

2014 年12 月31 日有所下降, 主要是由于公司

2015 年度新增投资

525 万元以及累计盈利所致.未来公司将利用多层次资本市场获 取直接融资,减少短期借款,以及随着公司业务的开展,累计盈利的增加,从 而降低资产负债率.

(二)请公司结合业务开展情况和现金流量情况等分析到期后还款情况以 及未来的还款计划,并结合上述情况补充说明是否影响公司持续经营能力. 报告期内公司营业收入明细如下: 项目

2015 年度

2014 年度 金额(元) 比例(%) 金额(元) 比例(%) 主营业务收入 76,033,309.68 96.58 69,327,209.30 99.89 油性、酚醛、醇酸漆 23,887,617.76 30.34 16,853,161.48 24.28 沥青、防污漆 15,475,070.34 19.66 8,708,103.81 12.55 氯化橡胶、氯化聚乙烯漆 13,644,543.54 17.33 12,631,450.21 18.20 环氧漆 9,958,566.60 12.65 12,573,311.97 18.12 丙烯酸、聚氨酯漆 3,794,330.87 4.82 6,618,837.72 9.54 氨基、聚酯漆 3,255,814.06 4.14 6,751,298.36 9.73 其他 6,017,366.51 7.64 5,191,045.75 7.48 其他业务收入 2,696,130.52 3.42 79,461.55 0.11 合计 78,729,440.20 100.00 69,406,670.85 100.00 报告期内,公司主营业务为涂料的研发、生产、销售,