PDF《审核问询函中有关财务事项的说明》

D Expense(研 发费用) 金额. (2) 营业收入:国内公司为各公司合并利润表中披露的营业总收入金额;

国 外公司为年度报告披露的合并 Net Sales (营业收入)金额. 由上述分析,各可比公司的数据口径一致,均来自其年度报告披露的数据、 来源可靠,不存在篡改数据、数据来源不明或使用母公司报表数据的情形. 2. 研发费用与研发支出的口径不同,造成对应项目占营业收入比例差异 公司在招股说明书

第八节 财务会计信息与管理层分析部分之 八

(五)期间 费用分析 部分披露的是公司及各可比公司研发费用占营业收入比例的情况.公 司招股说明书中披露的研发费用与钢研高纳年度报告中披露的研发支出的归集 口径不同.根据钢研高纳年度报告,其披露的研发支出既包含计入当期损益的费 用化支出、也包含资本化的支出及其他转出,具体明细如下: 单位:万元 期间期初余额 本期增加金额 (研发投入) 本期减少金额 期末余额 计入研发费 其他减少

2018 年度 1,405.19 5,818.86 4,605.77 1,604.39 1,013.89

2017 年度 3,672.63 2,030.19 237.25 1,405.19

2016 年度 2,869.17 2,869.17 由上表,报告期内各期钢研高纳研发投入金额与研发费用金额有差异,其计 入各期研发费用的金额与公司计算可比公司研发费用占营业收入的比例时采用 的数据一致. 3. 公司研发费水平符合行业特点、投入规模与同行业平均水平接近,现有 核心产品经过前期大量研发投入,形成了较高的技术壁垒,受益周期较长;

未来 重点发展产品,公司研发投入比例较高. 特殊钢行业具备典型的技术密集型特征,研发费用具有 前期投入金额高、 产品受益时间长 的行业特点.特殊钢产品一般对材料探伤、晶粒度、纯净度等 技术指标要求较高, 产品在客户认证阶段均需要进行反复的材料试制、 成分调整、 质量检验,该阶段投入的研发费金额较高.而一旦研发成功,公司则形成较高的 技术壁垒,对于客户而言其供应商的认证、置换成本较高,因此在产品质量良好 的情况下,公司可以持续享受稳定的订单收益. 第4页共59 页8-2-4 不同于生物医药、半导体等快速迭代的行业,特殊钢产品终端应用于各类机 械装备,在成熟的应用场景下,特殊钢材料需要持续满足设计使用要求,材料质 量的稳定性是客户关注的最主要方面,产品的受益期一般较长,研发成功后在收 入放量的阶段无需进行大规模的后续投入. 公司的研发费用符合上述行业特点,对于现有核心产品,经过以前年度的持 续研发投入,目前公司的技术水平和工艺能力已经较为完善,后期的研发费投入 相对较小.对于重点开发的高温合金等特殊合金、不锈钢等产品,公司报告期内 研发费用金额及占比较高,具体如下: 单位:万元 项目2018 年度

2017 年度

2016 年度 现有核心产品研发费用 1,752.27 1,356.56 1,954.34 现有核心产品收入 144,184.82 109,926.16 86,479.06 现有核心产品研发费用占收入比例 1.22% 1.23% 2.26% 未来重点发展产品研发费用 3,198.27 1,774.25 672.89 未来重点发展产品收入 4,754.64 2,326.58 未来重点发展产品研发费用占收入比例 67.27% 76.26% 研发费用占比 3.28% 2.78% 3.02% 注:2016 年未来重点发展产品尚处于研究试制阶段、没有对应的收入 上述研发费用情况符合公司及行业的经营特点, 报告期内可比公司平均研发 费用占比分别为 2.35%、1.99%和3.84%,公司研发费用占营业收入比例与同行业 平均水平基本一致. 4. 公司已经具备了完备的研发架构和体系、配备了高效的研发团队,形成 了研发促进技术升级、业务发展的良好机制,不存在研发实力存疑的情形 公司根据技术研发需要设有专门的技术研发机构,并下设产齿轮钢项目部、 模具钢项目部、特种不锈钢项目部、特殊合金项目部、实验检测中心等,组织架 构健全, 并制定了一系列制度文件, 保障研发过程、 研发成果的制度化、 科学化、 高效化管理,从而保证研发项目的质量与效率. 公司拥有一批行业经验丰富、专业知识扎实的核心技术人员,掌握了特种合 金材料各生产工艺环节的关键核心技术,是公司技术水平持续提升、产品逐渐高 端化发展的重要支撑力量. 第5页共59 页8-2-5 通过持续的研发投入, 公司掌握了特定产品的生产技术, 在纯净度、 晶粒度、 偏析度等技术指标上达到了客户的要求,形成了研发促进技术升级、业务发展的 良好机制,研发成果得到客户和市场的认可,特别是高温合金等特冶产品实现了 规模化生产,不存在研发实力存疑的情形.