PDF《湖南华菱钢铁集团有限责任公司 2018 年度第一期中期票据信...》

2 能力有所增强. 3. 公司参股全球第四大铁矿石出口商 FMG, 可保障原材料的供应且近年来获得了稳定 的现金分红. 4. 在湖南省国资委的支持下,公司与多家金 融机构开展降杠杆项目合作,获得较大规 模的权益性资金,资本结构有所改善. 5. 近年来公司致力于降低人力、物流、电力 等成本,实现经济效益提升. 6. 公司完成阳春新钢铁股权划转及锡钢集团 股权处置事项, 钢材产品结构进一步优化. 关注 1. 钢铁行业仍然产能过剩,未来仍将面临去 产能任务. 2. 近期公司钢铁板块原料价格上涨幅度较 大,加大公司的原料成本控制压力. 3. 公司短期债务占比较高,存在一定短期资 金压力. 4. 公司锡钢集团股权及相关债权转让款项尚 未收到,形成了较大规模的其他应收款. 中期票据信用评级报告 湖南华菱钢铁集团有限责任公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由湖南华菱钢铁集团有限责任公司(以下 简称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 ) 对这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期;

根据跟踪评级 的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 中期票据信用评级报告 湖南华菱钢铁集团有限责任公司

4 湖南华菱钢铁集团有限责任公司 2018年度第一期中期票据信用评级报告

一、主体概况 湖南华菱钢铁集团有限责任公司(以下简 称 公司 )成立于

1997 年11 月9日,系经 湖南省人民政府办公厅湘政办函[1997]338 号 文批准,由原湘潭钢铁集团有限公司、原涟源 钢铁集团有限公司及原衡阳华菱合金钢管厂 合并改组而成的国有独资企业,湖南省人民政 府国有资产监督管理委员会(以下简称 湖南 省国资委 )为公司唯一股东,成立时注册资 本为

200000 万元.截至

2018 年3月底,公司 注册资本仍为

200000 万元,实收资本

249440 万元1 .股东为华菱控股集团有限公司(以下 简称 华菱控股 )和湖南发展资产管理集 团有限公司 (以下简称 湖南资管 ) , 持股 比例分别为 90.21%和9.79%, 湖南省国资委 持有华菱控股 97.26%的股权, 为公司实际控 制人. 公司钢材主要产品为宽厚板、热轧板卷、 冷轧板卷、镀锌板、棒材、线材、无缝钢管等, 公司是湖南省钢铁生产龙头企业,下辖湖南华 菱钢铁股份有限公司(SZ.000932)等百余家 控股子公司.公司以钢铁制造为主业,是全国 十大钢铁企业和全球二十大钢铁企业之

一、全 球最大的宽厚板生产企业、国内第二大的无缝 钢管供应商、全球技术最先进的汽车板生产企 业. 截至

2017 年底,公司(合并)资产总额 1171.13 亿元,所有者权益 388.95 亿元(含少 数股东权益 75.55 亿元);