PDF《烟气净化与灰渣处理行业的领先者》

? 募投项目 新股定价

5 2014 年6月16 日表4:公司 IPO 募集资金项目概况 序号 项目名称 总投资额(万元) 建设投资(万元) 建设项目投资进度 第一年 第二年 第三年

1 烟气净化与灰渣处理设备

19351 16351

0 65% 85%

2 研发中心项目

3486 3486

3 偿还银行贷款

6000 6000 合计

28837 25837 资料来源:公司招股意向书 烟气净化与灰渣处理设备项目拟总投资

19351 万元,本项目建成达产 后,公司将新增年产

20 套烟气净化与灰渣处理系统的能力.截至

2013 年12 月31 日, 公司待执行合同金额 5.49 亿元, 而公司产能利用率已达 100%, 一直处于满负荷生产状态,产销率较高.募投项目实施后,公司产能将大 幅提升,以满足未来订单持续增长的需求. 项目建设期为

1 年(自募集资金到账之日起至第

12 个月) ,达产期三 年.预计本项目建设完成后的第一年达产 65%,产能增加

13 台套,第二年 达产 85%,产能增加

17 台套,第三年完全达产,产能增加

20 台套. 项目财务评价:项目完全达产后将实现年均销售收入

30000 万元,净 利润

4090 万元.

三、公司财务状况及盈利预测 ? 业绩预测 根据募投项目建设进度情况,我们预计 2014-2016 年归于母公司的净 利润分别为

5033 万元、

6736 万元和

7259 万元, 同比增速分别为-10.36%、 33.83%和7.78%,相应的稀释后每股收益为 0.63 元、0.84 元和 0.91 元. 表5公司损益简表及预测(单位:万元人民币) 指标名称 2012A 2013A 2014E 2015E 2016E 营业收入

38281 41519

41519 61019

67019 营业总成本

31963 35122

35121 52497

57843 营业成本

25762 28040

28038 42088

46411 营业税金及附加

379 305

305 448

492 销售费用

1331 1537

1537 2258

2481 管理费用

3532 4092

4092 6014

6605 财务费用

414 648

648 953

1046 资产减值损失

545 501

501 736

808 其他经营收益

7 0

0 0 营业利润

6326 6397

6399 8522

9176 新股定价

6 2014 年6月16 日加:营业外收入

657 364

364 534

587 减:营业外支出

48 52

52 76

83 利润总额

6935 6709

6710 8981

9679 减:所得税

1104 1094

1678 2245

2420 净利润

5831 5615

5033 6736

7259 减:少数股东损益

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