PDF《天瑞集团股份有限公司跟踪评级报告》

无形资 产评估增值金额大,导致所有者权益中资 本公积占比高,权益质量一般. 4. 公司货币资金受限比例较高,应收类科目 占比较大,占用较多营运资金. 5. 公司关联方往来频繁导致收到和支付的 其他与经营活动有关现金流量规模大. 跟踪评级报告 天瑞集团股份有限公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由天瑞集团股份有限公司(以下简称 该 公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 )对这些 资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、 本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、 本次跟踪评级结果自本报告出具之日起至相应债项到期兑付日有 效;

根据后续跟踪评级的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 跟踪评级报告 天瑞集团股份有限公司

4 天瑞集团股份有限公司跟踪评级报告

一、跟踪评级原因 根据有关法规要求,按照联合资信评估 有限公司关于天瑞集团股份有限公司的跟踪 评级安排进行本次跟踪评级.

二、企业基本情况 天瑞集团股份有限公司(以下简称 天瑞 集团 或 公司 )前身是河南天瑞企业集团 有限公司,于2004 年12 月21 日成立,初始 注册资本

62000 万元,由天瑞集团铸造有限公 司实物出资

26100 万元、汝州市通用废旧金属 回收有限公司实物出资

158 万元、天瑞集团水 泥有限公司实物出资

11332 万元、鲁山县安泰 水泥有限公司实物出资

3900 万元、天瑞集团 汝州水泥有限公司实物出资

10500 万元、天瑞 集团旅游发展有限公司实物出资

4650 万元、 宝丰天瑞发电有限公司实物出资

2360 万元、 李凤娈出资

3000 万元.后经多次变更及增资, 截至

2018 年底,公司注册资本 20.00 亿元, 其中:自然人股东李留法持股 70%,自然人股东 李凤娈(李留法夫人)持股 30%.李留法为公 司实际控制人. 公司主营业务包括水泥及熟料的生产销 售、旅游酒店、铁路铸钢配件及煤焦化四大业 务板块. 截至

2018 年底,公司(合并)资产总额 709.22 亿元, 所有者权益合计 356.09 亿元(含 少数股东权益 63.61 亿元);

2018 年度实现营 业总收入 186.81 亿元,利润总额 25.76 亿元. 公司注册地址:河南省汝州市广成东路南 侧;

法定代表人:李留法.

三、存续期债券概况及募集资金使用情况 公司于

2014 年发行的

14 天瑞集团债 02/14 天瑞

02 和

14 天瑞集团债 03/14 天瑞

03 ,2015 年发行的

15 天瑞集团债 01/15 天瑞01 和

15 天瑞集团债 02/15 天瑞

02 共 募集资金

50 亿元,全部用于在河南、辽宁相 关区域收购、拆除、转产、节能环保改造等一 揽子化解水泥过剩产能项目.整体项目总投资

123 亿元.其中,公司收购河南省和辽宁省的 水泥企业,收购项目及后续技术改造所需资金 为114.66 亿元,对现有项目进行技术改造,所 需资金约 8.34 亿元. 截至