PDF《国都投资研究周报 9.3-9.7》

市场有风险,投资需谨慎第

1 页 研究创造价值 研究所 国都证券 证券研究报告 [table_main] 投资研究周报 [table_reportdate] 策略研究/研究周报

2012 年09 月03 日 策略研究 国都投资研究周报 9.

3-9.7 本周策略: 上周市场继续下跌抵抗,沪指逼近

2000 点整数关口,月K线收出 四连阴,成交量能依旧低迷.继金融、地产、煤炭、有色等权重股轮番 下跌后,酿酒、医药等前期强势股以及中小板、创业板开始补跌.市场 跌破

2050 点后出现一定恐慌性杀跌.资金面持续净流出.

8 月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,比7月份下 降0.9 个百分点.这是该指数自

2011 年12 月以来首度跌破 50%荣 枯线,中国经济仍在下行过程中. 综合来看, 市场仍在

5 月9日以来的下跌通道中运行. 阶段性见底 的基本特征是持续放量,简单的说,不放量、不见底.5 月9日以来我 们的基本策略没有变化:稳健投资者宜继续控制仓位、保持防御策略. 重点推荐: 恒立油缸(601100) :受到国内 fit 不振的影响,

7、8 月业绩惨 淡收入 1.5 亿左右,9 月份开始回暖,进入卡特彼勒的供应链,6-12 月有望供货

2 万条.特种油缸受益于地铁建设,全年增长 15%左右. 明年卡特矿山油缸有

4 亿元收入.带来业绩增长,推荐 A 评级(魏静) 调研速递: 卓翼科技(002369) :公司是本土通信终端领域代工龙头,主营 DSL 及终端消费电子类产品的代工生产.公司未来最大看点在于智能 机、数据卡,pon 等新产品的放量.今年

3 季度将是公司的盈利拐点, 以上提到的新产品,均将从

3 季度开始释放业绩. (邓婷、刘洵) 恒瑞医药(600276) :肿瘤产品线上半年增长 15%-20%,增速 加快与市场细化、网络覆盖面加大有关,替吉奥胶囊全年销售有望超

2 亿,去年获批的一类新药艾瑞昔布已在有补标的各省市开始销售;

创新 药阿帕替尼和法米替尼目前研发进展顺利,预计阿帕替尼肺癌适应症年 底上市,将成为公司股价催化剂. (李韵、王寅) 杰瑞股份(002353) :公司

6 月底在手订单为 23.4 亿元,下半 年服务收入预计在 1-1.5 亿元,天然气压缩机项目收入 2-3 亿元,核 心业务维持 2Q 的水平,全年将超过

23 亿元,净利润将达到

6 亿元水 平,EPS 预计达到 1.35 元,对应 PE 为33X.我们认为支撑公司估值 的两方面因素未变:1)北美市场压裂设备空间是国内的

10 倍,公司 领先的国际化终将进入主流设备市场以获得快速增长;

2)油服的高投 入将达到释放期,尤其是国内非常规天然气的可能带来的产业变革机 遇.我们维持公司 推荐-A 评级. (肖世俊、向磊) 上周市场 [table_yesmarket] 指数名称 收盘 涨跌% 上证综指 2047.52 -2.13 沪深300 2204.87 -3.11 深圳成指 8210.99 -4.29 中小板综指 4774.44 -3.32 恒生 19482.57 -2.00 国企 9280.25 -4.08 恒生AH溢价 108.62 3.25 标普500 1406.58 -0.32 NASDAQ 3066.96 -0.09 MSCI新兴市场 947.33 -1.88 [table_aindustry] 上周推荐股票排名 排名 股票名称 2012PE 涨跌%

1 永清环保 31.18 10.61

2 华星创业 34.00 9.81

3 钢研高纳 38.89 5.42

4 永辉超市 24.66 4.18

5 荣盛发展 8.94 3.51 [table_Global] 全球大宗商品市场 商品 收盘 涨跌% 纽约原油 96.47 0.33 纽约期金 1687.60 0.88 伦敦期铜 7610.00 -0.39 伦敦期铝 1902.00 -0.89 波罗的海干散货 703.00 -1.95 [table_research] 研究员: 肖世俊