PDF《赣州市恒源科技股份有限公司 2018 年半年度报告》

4、 公司期末资产总计 125,993,444.51 元,较本期期初增加 33.20%,主要原因是:公司期末净资 产总额较期初基本保持平稳,但公司预收款及长期借款增加,负债增加,公司期末总资产随之提升.

5、 公司期末经营活动产生的现金流量净额-17,537,031.3 元,较上年同期下降 83.70%,主要原 因是:公司销售收入取得的现金流量较上年同期有所下降且公司预付款增加. 赣州市恒源科技股份有限公司

2018 年半年度报告 公告编号:2018-036

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二、经营情况及年度内对企业经营有重大影响的事项

2018 年01 月, 江西发改委对公司年产

3000 吨稀土金属合金建设项目核准的批复, 标志着公司获 得了稀土金属合金生产资质.公司作为稀土金属合金建设项目的实施主体,未来生产的稀土金属合金 将大幅度拓展公司主营业务收入的空间,成为新的利润增长点,对公司的经营发展将产生积极深远的 影响.

三、主营业务变化情况 报告期内,公司主营业务未发生变化.

三、 风险与价值

1、 业务综合毛利率较低,产品盈利能力不足的风险 公司稀土氧化物产品是利用钕铁硼废料回收加工生产,原材料的采购价与产品的市场价格呈紧密 的正向变动关系,因此公司的产品毛利率提升空间不大.同时公司属于资源综合利用行业, 该行业的 企业普遍享有税收返还等补贴政策,补贴收入进一步影响到产品或原材料的市场定价,因而导致行业 内企业及本公司存在盈利主要依赖税收返还收入、产品毛利率低与盈利能力不足的风险. 应对措施: (1)把握市场动向,丰富公司产品种类,生产符合市场需要的产品. (2)集约化经营, 稀土市场完全市场竞争市场,价格受大行情波动影响,公司从自身经营调整,提高工艺技术水平和生 产效率,降低成本,提高毛利率. (3)公司积极延伸拓宽产业链生产,稀土金属二期项目已获江西省 发改委核准,这为后期开发下游新产品奠定了基础.

2、 税收优惠政策变化风险 根据寻府办发[2014]16 号《寻乌县扶持稀土废料回收加工企业发展管理办法》文件,公司符合其规 定的合法经营并在寻乌县纳税的稀土废料回收加工企业,享受缴纳增值税、所得税优惠返还政策.同 时根据财税[2015]78 号财政部国家税务总局关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的 文件,明确纳税人销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务(以下简称销售综合利用产品 和劳务),可享受增值税即征即退政策.本公司符合该目录 3.6 条规定:稀土产品加工废料,废弃稀土产品 及拆解物综合利用的资源条件,享受 30%的退税比例.同时,公司符合财政部、 海关总署、 国家税务总局 关于赣州市执行西部大开发税收政策问题的通知(财税[2013]4 号)第二条规定,享受企业所得税税率 15%的优惠政策,并于

2016 年8月8日取得寻乌县国家税务局批复的《企业所得税优惠事项备案表》, 享受企业所得税 15%的优惠政策.目前公司已经享受到以上退税优惠政策,且以上退税政策对公司的 收益产生了重大的影响.若日后相关税收优惠政策发生变动,将会对公司的持续经营能力产生较大影 响. 应对措施: (1)公司根据政策适时调整经营策略,争取符合国家的税收优惠政策. (2)公司实行集 约化经营,提高资源配置效率,降低公司生产成本,提高主营业务毛利率,降低税收优惠政策的变动 风险.