PDF《养老金融评论》

论坛特邀研究员、西南交通大学国际老龄科学研究院杨 一帆副教授的第三支柱个人养老金如何可为;

论坛特邀研究员、建信 养老金管理有限责任公司战略研究部副总经理闫化海先生对第三支 柱个人养老金的产品体系的浅析,论坛联席研究员,建信养老金管理 有限公司战略研究部总经理谭晓先生的在第三支柱建设中引入养老 服务的路径探讨与建议,以飨读者.

4 李连仁:构建个人 养老三支柱 迫在眉睫 李连仁:平安养老保险股份有限公司年金总监;

中国养老金融

50 人 论坛特邀成员 目前,中国已经成为世界上老年人口最多的国家,2017 年底

65 周岁及以上人口 1.58 亿人,占总人口的 11.4%.未来

65 岁以上人口 比例还将持续上升,到2050 年以后预计达到 30%以上的高峰,进入 超老龄社会,并将长期维持在较高水平.

一、养老难题凸显 在中国,依靠家庭养老并不现实.中国的生育率自

1980 年代就 迅速下降,到1994 年,已达到 OECD 以及欧盟国家的平均水平,均处

5 于1.6 和1.7 的低水平,老龄化和少子化并存,未来依靠家庭、养儿 防老并不现实. 另一方面,国家养老替代率逐步降低.截至

2017 年年末,全国 参加城镇职工基本养老保险人数 4.02 亿人、城乡居民基本养老保险 人数 5.12 亿人, 合计 9.14 亿人, 占全国

16 周岁以上总人口的 80%. 基本养老保险实现了全面覆盖, 但退休收入水平却难以持续快速增长. 据人社部统计,2016 年企业退休人员月人均养老金

2300 多元.根据 OECD 统计的中国退休收入替代率,男性平均 76%,女性平均 65.1%, 女性退休收入替代率已经低于 70%的推荐标准. 而且收入越高的人员, 替代率越低.未来替代率仍会逐步下降,仅仅依靠国家提供基本养老 保险,难以充分保证退休生活水平不降低.

二、亟需构建个人 养老三支柱 要为退休生活积累丰厚的退休金,不能仅仅依靠个人资金积累, 还要善于利用企业养老的配套缴费,更重要的是,要利用长期投资实 现更快的增长. 首先, 尽早开始积累退休金. 如某职工

30 岁就开始每年投资

6000 元用于退休后使用,年均收益率 6%,60 岁退休时这笔资金可积累至 50.3 万,其中投资收益 32.2 万,占比 64%.如果

40 岁开始这么做的 话, 退休时积累资金 23.4 万, 投资收益占 48.7%. 如果

50 岁才开始, 退休时积累资金只有 8.38 万,投资收益仅占 28.4%.因此,年轻人 应尽早开始为自己退休生活储备资金,虽然工作年限短、收入水平不 高,但也应尽量节约一点消费的资金用于养老储备.2018 年4月,

6 财政部等五部委联合下发 《关于开展个人税收递延型商业养老保险试 点的通知》,第三支柱个人税收递延型商业养老保险开始在上海等地 试点,由员工个人缴费,国家在每人每月

1000 元以内给予税收递延 优惠,建议符合条件的员工尽早积极参加. 其次, 一定要利用企业的缴费. 企业为员工养老的缴费有两部分, 一是基本养老保险,是强制性的,员工应监督企业按政策足额缴纳. 目前基本养老保险企业缴费比例在 19%以内, 是个人缴费 8%的2.4 倍. 第二部分是企业年金,是企业和职工自愿建立,一般企业缴费 5%, 个人缴费是企业缴费的至少 1/4,也就是说企业缴费最多是个人缴费 的4倍. 截至

2017 年底, 全国参加企业年金的职工数已达